資金何時，從好事變壞事？
矽谷銀行從600億美元的中型銀行，由於資金的湧入，一路快速攀升到2100美元，成長幅度將近高達3倍，變成了中大型銀行規模。當時公司的管理人員想必覺得風光無限，世界太美好。
但這也印證了老祖宗所說的「福禍相倚」，由於新冠肺炎期間湧進來的大批資金，銀行必須找到投資的去處，銀行把這個將存戶資金，移動到銀行的投資組合， 而這個資金的移動，也就是「資產配置的新佈局」的投資決策，出現了敗筆，這當中有運氣，但也有策略不周延的地方，而這個策略的不周延，有一部分原因就是對資產屬性的了解不夠「完全徹底」。
此話怎說，什麼叫完全徹底的了解？請大家再回頭翻閱5-5章節，「破解公債的四大迷思」。
迷思之一，公債是穩賺不賠的投資？第5-5節有很清楚的說明，「除非」公債持有者完成一個先決條件，就是在公債到期日之前，不會因為需要現金或其他理由被迫變現，只要你有足夠的時間，乖乖地等到債券到期日，那麼就「可能」可以安全的拿回本金，為什麼說「可能」，因為你所投資的公司還要不能提前倒閉，這一段期間還可以拿到利息收入，至於利息是高是低，就要跟當時的利率環境來作比較，但本金是安全的。
而2023年3月宣布破產被接管的矽谷銀行，除了犯了第一個迷思以外，也犯了5-5第三個「公債價格波動較為溫和」的迷思。
從表格當中可以發現，假設以公債票面利率為3％的公債，當公債利率調升1％，和2％，公債在1年，5年，10年，20年，30年期的變化，但用「變化」實在不足以說明，正確的說法是「劇烈變化」。
例如，以上的假設條件不變，利率調升1％，1年期的公債只有損失1％。但5年期的公債就要損失4.4％，如果利率（調升）幅度加大是變成2％，這個虧損的幅度也就相較擴大很多，1年期會變成虧損1.9％，五年期變成虧損8.7％，如果是二十年期的公債（跌幅）將近達25％，有許多投資者喜歡用20年期公債ETF，在2022年就付出了慘痛的代價。
而2022年的這一次美國中央銀行的暴力升息，升息幅度可不是只有2％，所以你可以顯見這個公債投資虧損的幅度是非常驚人的，一下子虧損就超過了10％，而矽谷銀行將近1600億美元的資產，在公債投資的部位高達1000億美元，這當中「未實現」的潛在虧損，就高達上百億美元，不賣出等待公債到期日當然沒問題，但問題就在矽谷銀行，出現了存戶擠兌的流動性問題。兩天之內被擠兌了420億美元，三天後終因為（流動性的風險危機）而被接管。
