比特幣本週於3.2美元上下震盪，週跌幅15％，市值5.8千億美元，是全球市值第11大資產，超越巴菲特的波克夏公司。其中擁有最多比特幣的大戶就是灰度基金公司旗下的「GBTC比特幣信託」，GBTC持有 57萬顆比特幣，約佔目前比特幣流通顆數中的4%，是幣圈的閃耀之星，然而，當每個人都在談論GBTC時，實際上持有GBTC的民眾少之又少。
灰度最大的五個缺點：一、即將被扣稅，特別是美國籍或美國企業；二、所有資產都保存到Coinbase冷錢包中，因此收取2%至3%的高價管理費；三、相對高的投資門檻：GBTC入場門檻是5萬美元，其他一般信託是2.5萬美元；四、GBTC雖然不能贖回，但其份額能以股票的形式在二級市場上流通。只不過，根據SEC的規定，投資者持有的GBTC必須鎖定 6 個月後才能在二級市場上買賣；五、只賣給「合格投資人」，灰度產品設計不是為了迎合小型散戶，而是財產淨值 100 萬美元以上或兩年收入超過 20 萬美元的個人，以及資產超過 500 萬的機構投資者。投資門檻非常高，是GBTC實際持有者少之又少的關鍵因素。
值得注意的是，年齡較輕的大戶投資者，通常不會買灰度基金，而是自行購買比特幣，對年輕人而言，比特幣更像是一種收藏品，自行購買比特幣的好處在於：一、因為難以查找，而獲利無需被扣稅；二、自行管理比特幣，而非第三方機構；三、無最低投資門檻，比特幣最小單位轉帳量為0.000000001枚比特幣，不過多數交易所的最低交易門檻為10美元，其中包括手續費；四、24/7 隨時可以兌現，隨時可以贖回，好比自己有黃金就可以自由進出交易；五、任何人都可以購買，部分受當地政府監管的交易所，會限制部分國籍註冊會員，其中最常被限制的是美國與中國籍，禁止美國的原因主要是圍繞美國反洗錢法，與美國稅務審查較複雜，為了省麻煩，多數交易所會明文規定拒絕美籍用戶。
然而，據我觀察，即便有美籍身份，主流交易所依然接受入會，如有監管單位查上門，該交易所也會沒有保留的提供相關個資；禁止中國籍申請註冊加密幣交易所，主要也是因為中國政府長期監管資金外流狀況，此外，至今日中國法律上仍然禁止民眾交易比特幣，然而，實際上中國政府對民間交易比特幣熱絡情況，可說是睜一隻眼閉一隻眼，因此目前中國也同是全球第三大的比特幣交易聖地。
基於我個人不是灰度的「合格投資人」，因此並無購買GBTC，而是購買純正的比特幣，主要承擔的成本是密碼/私鑰保管成本，然而，若將比特幣保管於交易所，所需承擔的成本則是對該交易所的信任程度。認識比特幣以來，我最信賴的交易所是幣安交易所，一方面幣安擁有全球8%的加密幣交易量，是市場中最大的，此外，也有1千多種加密幣可在幣安上交易，同樣是市場中最多的；二方面，幣安在資安維護上也是做最多功課的，為了避免用戶的加密幣被竊取，幣安在每一筆交易手續費中，都為用戶投保，2019年幣安遇上7千枚比特幣遭駭，便緊急啟動保險理賠作業，確保無一用戶損失。市場上交易所非常多，資安防護最高的，是我個人優先考量交易所的原則！
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責任編輯/周岐原
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