併購失敗的代價有多大?環球晶歷經併購德國世創(Siltronic)失利,認列持有Siltronic AG股票之評價損失新台幣60億元,根據公司今日公布第一季業績,受到併購成本影響的EPS損失達10.67元,等於吃掉環球晶一個股本!(延伸閱讀:台灣半導體強大錯了嗎?環球晶併購德國世創失敗啟示 三大干擾因素阻晶圓女王西征歐陸)
環球晶3日召開董事會,會中通過第1季財務報告,合併營收163.1億元,年增10.1%;營業毛利69.5億元,營業毛利率為42.6%,年增7.5%;營業淨利58.9億元,營業淨利率為36.1%,年增9.4%;稅後淨利為17.5億元,稅後淨利率為10.7%,年減7.5%;稅後每股盈餘為4.01元。其中,營收、營業毛利率、營業淨利率皆創下歷史新高,在向來為矽晶圓淡季當中,繳出亮眼成績單;更值得注意的是,在EPS部分若排除併購損失10.67元,第1季EPS將高達14.68元,創歷史新高。
此外,環球晶同時公布股利政策,2021年股利16元,配發率達58.7%,除息基準日為2022/7/18。
環球晶董事長徐秀蘭向來有「晶圓女王」的封號,在這次董事會後召開法說,她對於公司未來走向不疾不徐的正向表述,徐秀蘭表示,對於接下來半導體矽晶圓展望樂觀,另一方面也釋出三大風險,可從下列幾項重要說明可得知。
8吋晶圓仍處於「前所未有的強勁」
在展望方面有三大正向訊息。首先,是預付款(Prepayment)創新高,這代表客戶下單不減,還願意預付。截至3月底的預付款達331.1億元(約美金11.6億元)、季增15%創高,環球晶董事長徐秀蘭表示,自2022年預付款持續每月成長。
第二,所有產線滿載,且客戶持續簽訂長約(LTA),且都是以「年」為起跳,沒有用「季」來談,以12吋為主流,包含新客戶以及先進製程。既便近期出現手機和筆電需求下降的雜音,戰爭、封城等問題,但汽車、工業、伺服器等市場仍成長,從環球晶角度而言,並沒有任何砍單和遞延,產線滿載。
若以矽晶圓尺吋來看,以12吋(300mm)需求最為強勁,包含Epi、SOI、Polish,化合物半導體(Compound),其次是8吋(200mm),包含CZ晶圓(Czochralski)、FZ晶圓(Float Zone),其中,FZ需求強勁所以在Brown field(透過收購的廠房)的擴產,且強調8吋需求仍處於「前所未有的強勁」;6吋產線較弱,但公司有出貨車用,所以狀況還可以。