美國最新通膨數據又有「意外」,雖然8月CPI的年增率、月增率大致符合市場共識,但剔除食品、能源成本的核心CPI月增0.3%,比起原先預期的0.2%略為升溫,也為交易員對於聯準會(Fed)下週降息2碼的押注潑了一盆冷水。
美國勞工部今(11)日公布,受到汽油價格下滑影響,8月CPI年增率為2.5%,已經是連續第5個月放緩,同時創下2021年2月以來最低水準,CPI月增0.2%、核心CPI年增3.2%也與市場預期持平。
比較讓人意外的是,核心CPI月增率為0.3%,寫下4個月來最大增幅;進一步細看剔除住房成本的「超級核心CPI」,月增0.33%也創下今年4月以來最高單月增幅,反映通膨仍然頑強。
通膨數據在台灣時間今晚8時30分出爐後,主要股指期貨跌勢加劇,隨後短線拉升,但是隨著9時30分美股開盤後全面走低,道瓊工業指數、標普500指數及那斯達克指數一度跌逾1%,同時拖累台指期夜盤表現,從最高21277點殺至20880點,震幅將近400點。
歷經一番震盪,美股跌幅收斂,台指期順勢翻紅。截至11時50分記者發稿前,台指期漲逾百點,重新站上21100點關口。
聯準會傳聲筒:通膨數據削弱下週降息2碼可能性
美國白宮國家經濟委員會主任Lael Brainard強調,這份CPI數據顯示「我們正在翻開通膨的新篇章」。
素有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos認為,更為堅挺的住房成本推動核心通膨升溫,這削弱了聯準會在下週利率決策會議上降息2碼的可能性。
信安環球投資分析師Seema Shah認為,這並非市場希望看到的數據,因為隨著核心通膨加速,聯準會降息2碼的路徑將會變得更加複雜。整體而言,這不至於影響下週首次降息行動,只不過那些擔心貨幣政策轉向太快或過於果斷的鷹派官員,肯定會拿著今天這份報告說事。
支持聯準會降息1碼的瑞穗證券美國首席經濟學家Steven Ricchiuto表示,華爾街交易員沉浸在這場降息的軍備競賽是「適得其反」,因為美國經濟仍具韌性,以他的立場來看,聯準會應該開始討論利率的中性水準。
摩根大通資產管理公司認為,最新報告顯示通膨已經降至「室溫」,並不存在什麼大問題,如果將通膨率加上失業率,也就是俗稱的「痛苦指數」,6.7%這個數字比起過去半個世紀85%的時間都還要好,「這不是一個糟糕的經濟情勢。」
Regan Capital分析師Skyler Weinand指出,雖然近期股市受到企業財報和經濟數據打擊有所回落,但隨著不確定性因素逐漸消退,投資人開始消化2025年的企業獲利狀況,預計聯準會首次降息和美國大選後,美股將會有更平穩的走勢。