「災難財」是否真的那麼好賺?
就目前已擴及全球的新型肺炎來說，生技醫療相關投資標的有好表現的同時，各國的股市卻是呈現下跌的走勢，理由其實很簡單，因為疾病影響的是人，而人會影響勞動力，勞動力就會影響到經濟，在預期心理的影響之下，股市大多也就呈現下跌的樣態。問題來了，我是該追逐目前上漲的生技醫療產業，還是逢低承接下跌的各國股市大盤呢？接著再想，未來的某一天當疫情被控制住了，手上的生技醫療產業標的是否來的及出脫，而各國的股市大盤是否又已經漲了一段呢？
買賣時點永遠是投資大眾所苦惱的
若將本次的疫情對股市的影響視為一個「事件」，其實在投資的過程中本來就不定期會發生許多「事件」，讓你手中的投資工具上下震盪加劇。相信很難有人能準確判斷每次「事件」對產業或是大盤的影響及買賣時點。因此，操作策略就成了是否能獲利的關鍵!
在上篇會建議這類波動較大的投資標的「放長線、釣大魚」，透過中、長期的定期投資壓低波動風險。我們一樣透過「定期定額&定期定值」來比較績效差異。
模擬條件：
定期定額：5,000元/月
定期定值：每3個月調整一次
從表三可發現到其實定期定值法在連續投資6年的獲利績效表現較定期定額法來的佳，這要拜2015年大幅回檔所賜，因為只要遇到淨值價格回檔，定期定值法就有加碼的機會，也就同步增加未來的獲利及壓低平均投資價格。而連續投資9、12年，定期定值法的表現之所以不若定期定額法，是由於年期拉長且此標的在投資長年期的初始位於相對低基期(低價)，因此定期定額法只進不出與定期定值法有加減碼的差異之下，獲利的表現就會有所差異。不過，再次強調，定期定值法的獲利可是「落袋金額」，定期定額法的獲利只是「帳上價值」，就安全性上還是有所差別！
若是從投資「抗跌性」來比較的話，定期定值法所能壓低平均價格的效益遠比定期定額法來的好，這也是由於在下跌時會加碼投資的緣故，因此隨著年期的拉長，投資平均淨值的差異會逐漸拉大。
既然災難財不是那麼好賺，不如找出自己的投資規律，舞出屬於自己的投資節奏，讓每次的事件成為投資時的跳板!
資料來源 : 基智網
本文經授權轉載自方格子 Vocus（原標題：【基金X光機】富蘭克林坦伯頓全球投資系列生技領航基金(美元)(上)、(下)）
責任編輯／林安儒
