只在低價買進 好方法要可複製
我喜歡逆勢價值投資的原因,是因為用這種方法的勝率高,也喜歡在打折的時候買進好資產。
試想,如果今天逛百貨公司,你發現常買的品牌(好資產)在促銷,因為是你慣用的商品,對商品夠了解,打折的折數越低,是不是就越吸引你想要大量採購?投資股票也是一樣的道理,當一家好公司股價下跌時,很多人因為不理解公司,股價跌了不敢買進反而賣在低點,相對的, 因為我對公司夠了解、有信心,會放心在低點分批買進, 好公司的股價最終會漲回應有的價值。
這就是所謂的「逆勢價值投資」─通常在市場上跟大部分投資人呈反向操作,當大家賣出時我買進,我賣出時大家追著買;別人恐懼時我貪婪,別人貪婪時我恐懼。因為跟市場大部分人相反,我反而做到別人期望卻達不到的─獲得較高的勝率。
我曾經看過巴菲特幫他的老師葛拉漢寫的出版書籍推薦序,其中有一段內容提及:「有個村子叫做葛拉漢村, 那裡的人都用價值投資法,而且每個人幾乎都賺錢……」, 那就表示這方法可複製,而且是高勝率的。換句話說,你可以依照個人能力進行投資,不管是誰都有機會可以慢慢增加資產。
雖然投資聖經百百種,有些老師或方法很厲害,但是它難以複製、難以被模仿,即使是技術分析高手帶出來的學生,心態不一樣,就很容易把自己的錢虧光,因為你不是他們,當技術和心態無法調整,無法跟上別人的時候,你在零和市場就會輸!
但是「價值投資」不是零和市場,它可以雙贏,甚至三贏,我們投資企業,讓公司做更多賺錢的事情,公司股價會上漲,同時把利潤分享出來,所以投資人可以賺價差、 賺股息,股民們和企業一起賺錢。
所以,我一直強調要買好資產,就是這個道理。
開源節流加複利 邁向財務自由
有人說:「進去股市,就是用錢學經驗。」我聽到這句話覺得匪夷所思:「錢賺那麼少,你還用來學經驗,這樣子不對吧!」
我的投資方法不難學,但要堅守原則、紀律執行不容易,通常大部分的人不會選擇遵守紀律,因為遵守紀律比較違反人性,大家都嚮往自由。那麼要如何讓自己更遵守紀律呢?
首先要多多跟自己溝通:「如果現在有一個好的標的, 但是還沒有到適合的價格,現在進場有可能虧損,我能承受嗎?」如果答案是不能,那就再等一下!
當我要存錢或等待好價格出現的時候,需要等待、忍耐跟自律,我會常常跟自己溝通:「我想要高勝率的投資法嗎?還是只想要順從本性,現在進場卻買在高點呢?」 經常跟自己溝通,就自然會形成遵守紀律的習慣。自己知道為何要做一件事,這樣會更增加動力,也會驅使自己往前走。