純銀行股
代表公司：兆豐金控（2886）、第一金控（2892）、華南金控（2880）、彰銀（2801）、台企銀（2834）
利空影響：
‧利差縮小：銀行主要靠存貸款利差賺取利潤，當降息時，貸款利率下降較快，會壓縮銀行的淨利息收入。
‧存款吸引力下降：降息會讓存款產品的吸引力減少，可能讓儲戶將資金轉向其他投資產品。
利好影響：
‧貸款需求增加：隨著借款成本降低，企業和消費者的貸款需求可能會上升，這有助於銀行的貸款業務增長。
‧資產價格上升：降息推動債券價格上升，有助於提升銀行的投資組合價值。
交易主導金融業
代表公司：元大金控（2885）、富邦金控（2881）、國泰金控（2882）
利空影響：
‧固定收益產品利潤下降：儘管交易量上升，但利率下降可能壓縮某些固定收益產品的利潤。
利好影響：
‧交易量增加：降息推動市場活躍，會提高股市、債市等資本市場的交易量，帶來更多交易收入。
‧債券價格上升：降息通常推高債券價格，讓以債券交易為主的公司受益。
‧融資需求增長：企業和政府的融資成本下降，可能促進更多股票或債券發行，帶來更多承銷和服務收入。
壽險主導金融業
代表公司：國泰金控（2882）、富邦金控（2881）、新光金控（2888）
利空影響：
‧負利差風險：壽險公司承諾的保單回報率較高，降息後難以找到高收益的投資來支撐，可能導致利差縮小或負利差。
利好影響：
‧債券價格上升：降息會推高壽險公司持有的長期債券價格，增加資產負債表的短期表現。
‧保單需求增長：當存款和其他低風險產品的回報下降，儲蓄型保單和年金產品可能變得更有吸引力，促進新保單銷售。
簡單來說，由於降息將使債券價格回升，整體壽險業為主的金融股將會是受惠較深的類別，這裡可以鎖定如國泰金控（2882）、富邦金控（2881）、新光金控（2888）等以壽險為主體的金控公司，未來在獲利面以及淨值回升可望因降息循環啟動而受惠。
降息週期：哪些台股ETF受惠高
以下，筆者根據上述的概念，整理幾檔包含金融股或是車用半導體的ETF，同時也考慮擁有台灣半導體產業的ETF，提供給讀者參考，若真的不知道該怎麼選，最折衷的選擇就是從台灣的大盤型ETF下手，這類ETF幾乎涵蓋了上述所有產業，簡單暴力好選擇。
本文／圖授權轉載自股股知識庫（原標題：降息銀行股一定受惠嗎？專家：專注「這類型」，ETF 0050、006280…）
責任編輯／蔡惠芯
