全球疫情動盪不穩定，ESG躍升成為投資市場的顯學。根據美國權威評級機構晨星公司（Morningstar）的統計，過去一年，ESG領域投資總規模成長了50%；基金研究機構EPFR Global的數據也顯示，ESG相關股票基金的投資資金從2019年的600多億美元增長到2020年的1687億美元，創下歷年新高。
ESG不只全球關注，在台灣也是如此。以ESG永續投資在總資產的占比來說，台灣於2017年開始發行永續主題基金，不過三、四年時問，目前投資占比已高達2%，排名亞洲第一，更是排名第二（日本）的兩倍，成長速度十分驚人。
然而，ESG投資是什麼？何以會受到全球投資人的青睞？
消費意識及產業政策 帶動ESG投資浪潮
ESG投資的概念可追溯到1960年代，當時一些投資人因宗教或政經因素，主動將酒精、煙草、賭博、軍火等相關的企業排除在投資範圍以外；發展到後來，關注面向更加多元：80年代國際社會杯葛南非種族隔離政策，將南非相關的公司排除在投資組合之外；90年代飽受爭議的全球最大轉基因作物公司孟山都，也被全球資金所排斥；2000年後，隨著消費意識的覺醒，民眾願意支付更高的價格採購環保產品，從而影響廠商行為，推動ESG相關措施。
另一股驅動ESG投資的力量，則是各國的產業政策。以扮演全球經濟火車頭的美國而言，拜登（Joe Biden）當選美國總統後開始推行「拜登經濟學」，預計將於4年內投入兩兆美元在永續經濟相關的產業上，透過研發清潔能源、電池技術及安裝充電樁，在2025年達到「淨零排放」綠色經濟的目標。「拜登的經濟發展方向牽動全球供應鏈的變化，甚至投資趨勢。」富邦投信資深協理呂其倫指出，在拜登經濟學的推波助瀾下，風電、太陽能、電動車等綠能產業將有更好的發展，吸引大量資金流入，而相關股票價值可望獲得成長。
績效穩健且相對抗跌 更有利於投資收益
除了未來的成長性，在過去ESG投資的表現又是如何？以MSCI世界指數來說，在過去5年，ESG領導指數的投資績效均優於一般指數，尤其當市場有大幅波動時，即使是疫情期間，下跌幅度也比一般指數來得小。
呂其倫指出，其實這非常容易理解，因為投資就是將本求利，追求更好的績效，而ESG代表的是環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance），這三項指標不僅有助於公司的永續發展，且越來越多實證研究顯示，納入ESG因子的投資，績效表現相對穩健，更有利於投資人的收益。在ESG的三項指標中，公司治理強調企業營運效率、經營團隊及資訊透明度，因此與財務指標以及企業的獲利表現有高度連結，換句話說，重視公司治理的公司，績效表現通常都比一般公司要好。
為鼓勵企業重視公司治理，台灣證交所於2015年發布「臺灣公司治理100指數」，以最近一年公司治理評鑑結果前20%的公司作為成分股主要篩選條件，自發布以來，累計報酬率表現優於臺灣加權指數；富邦投信率先於2017年5月發行「富邦臺灣公司治理100基金」，追蹤「臺灣公司治理100指數」，是國內第一檔以公司治理概念為投資主題的ETF。
「公司治理絕對不是只做門面，確實可以選出更好的股票，透過指數化、產品化，讓更多資金投到公司治理好的企業，更重要的是，投資人也在過程中獲得更好的報酬，形成良性循環，促進台灣公司治理的發展。」呂其倫強調。
大型成長股仍為主流 長期布局中型股
富邦投信投資策略師徐翊達指出，目前能全面施行ESG政策的多是一些大型或超大型企業，所以成分股名單基本上都以大型股為主，但接下來因國際大廠對綠色供應鏈的要求，將帶動越來越多中型股加入，值得投資人持續觀察並落實到選股策略上頭。例如富邦投信於2020年發行「富邦台灣永續發展高股息基金」，以公司治理評鑑前50%企業及永續發展相關評鑑中進行選股，投資標的涵蓋大、中、小型股，有別於市場上其他高股息基金。
「ESG更適合做長期投資，而不是短期套利，因短期可能隨著行情或某些特定議題而波動，有些周期性股票可能會表現的更好。」徐翊達強調，富邦持續尋找各項ESG主題性相關產業加以投資，在選擇標的時，更看重風險項，也就是公司是否正確認知到所有風險並管理風險，同時藉由更多ESG評分機制的量化數據來進行投資決策，推出更加具有長期成長及投資潛力的金融商品，達到永續發展與投資加值的雙贏。
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