有上百萬個理由讓你無法存錢嗎?史丹佛學者告訴你怎麼開始個人投資

2019-06-26 16:10

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學習如何開始個人投資。(圖/pixabay)

學習如何開始個人投資。(圖/pixabay)

家庭所面臨最重要的經濟決策之一,就是如何為退休生活而儲蓄。退休前需要存的總金額大得嚇人,但沒人有機會過幾十次人生,每次都來試驗不同的退休策略,你只有一次機會。從供需觀點來看,退休儲蓄的決策牽涉到資本市場的供給面。人們儲蓄與投資,提供資金給資本市場,就是希望在沒有太多風險的情況下還能累積財富。

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複利的力量

而人一生累積財富的關鍵,在於複利(compound interest)的力量。它是這樣運作的:假設你從一百美元、利率一○%開始,在第一年的年底,你的帳戶會有一一○美元(原始存款加上利息)。在第二年,你會賺到一一○美元的一○%,合計為一二一美元。在第三年,你會賺到一二一美元的一○%;在第四年,你會賺到一三三.一美元的一○%,依此類推。隨著時間拉長,複利的力量可以使儲蓄帶來令人滿意的可觀報酬。

當我們考慮退休儲蓄時,還有很長時間可準備,這就能讓複利發揮作用。如果你可以從二十五或三十歲左右,每年存五千美元,等到你退休時,將擁有超過一百萬美元的儲蓄。這不是一個快速致富的計畫,但結果仍然令人讚嘆,更重要的是它切合實際。

投資風險的定義是,報酬率相對於該投資的平均期望值可能高或低,資本市場是用這種方式來說明「實際情況因人而異」。

你能冒多大風險?

總之,在你看一項財務投資時,你要思考的不只是報酬率,不只是期望每年五%、一○%或一五%的報酬率,也要考慮另外三個要項:風險(risk)、流動性(liquidity)與稅負。在選擇對你最重要的某些特性時,將會面臨這些特性與報酬率之間的取捨。

美國國庫券是風險很低的投資,你幾乎篤定得到承諾的報酬率。投資一間生產新技術的廠商,風險則高得多,你不知道這家公司是否會成功,但它可能出乎意料地成功。其他條件不變的情況下,風險是不受歡迎的。也就是說,如果兩項投資都承諾同樣的平均報酬率,你應該會偏好同期間報酬率波動較小的那項投資,這表示它的風險較低。因此,風險較高的投資,例如購買新創小公司的股票,必須提供較高的報酬率來吸引投資人,同時也是對他們忍受波動的補償。

投資特定公司或特定債券的風險,可以藉由「多樣化」分散投資而減少。多樣化(diversification)的意思是購買許多不同投資標的,以降低整體風險。多樣化是有效的,因為某些無法預期的差勁投資,會被其他出人意料的良好投資所抵銷。因此,就像俗語說的,不要把雞蛋放在同一個籃子裡。對個別投資人來說,也許最容易的多樣化作法就是投資共同基金,把一群股票或一組債券結合在單項投資裡。稍後將談到更多共同基金的內容。

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