避險大戶看空利率，加大賣出歐洲美元期貨，透露景氣趨緩及降息可能：避險大戶期貨淨留倉大減（多單大減、空單大增），顯示其預估利率將下行，加大賣出歐洲美元期貨進行利率避險，導致淨留倉大減。而此於景氣循環末端，亦透露避險大戶認為景氣趨緩，央行降息機率上升。（註: 期貨價格與利率反向，因此避險者看空利率，意味著看多價格，而以減倉作為避險。）
【M短評】
自去（2018年）Q4以來，避險大戶期貨淨留倉快速下行，顯示避險大戶看空利率，並大量賣出歐洲美元期貨，Libor走勢向下，亦透露避險大戶認為景氣有趨緩疑慮，央行降息機率增加。
自今年聯準會釋放寬鬆訊號後，避險大戶期貨淨留倉再度快速下行，同時全球經濟亦延續趨緩。目前FedWatch預計7月預防性降息機率已達100%（降息1碼機率：74.5%、降息2碼機率:25.6%）。而大戶看景氣趨緩，使得該指標總是領先美股出現下滑，這樣的邏輯也連貫在一起了！
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