觀諸兆豐金及美國紐約州金融服務署各自對該裁罰事件的新聞內容，吾人可知，兆豐銀行紐約分行涉違美國反制洗錢法令，算是嚴重違反金融紀律，所以導致將近新台幣五十七億元的罰款，這在台灣是不可思議的事情。換言之，美國金融監管之嚴格，由此可知。暫不論美國DFS此般開罰是否合理，從金融紀律的角度而言，確實有警惕的效果。再反觀台灣對於金融紀律的監管，參考近期商業周刊報導有關銀行不當銷售TRF(目標可贖回遠期契約)衍生性金融商品，造成數千家企業的重大損失或是倒閉潮，也許有人說願賭就要服輸，投資失利不能算在銀行的頭上，或謂該報導有失公允。但事實上，這幾年有關TRF、DKO之類似複雜型高風險之選擇權衍生性金融商品，銀行在銷售過程問題叢生，存在諸多類如下述之問題：未依客戶營收所營事業性質或實際需求等核予交易額度；未確實執行認識客戶(KYC)及商品適合度評估，核給交易額度超過其營運所需避險需求，以供客戶進行非避險交易；核給客戶的交易額度遠大於客戶公司淨值，未審慎考量客戶財務承擔能力；核予尚未有營運實績或營運體質薄弱的客戶衍生性商品額度，以配合承作高風險匯率選擇權業務；未充分揭露商品內容重要事項及風險承擔事宜；協助造假財務報表等等。此故，金管會多次開罰或加強管制，甚至有銀行被裁處停賣相關商品之處分。TRF不當銷售情狀，已有多方論述，茲不贅言。可是，從這次兆豐銀行紐約分行被裁罰新台幣五十多億元之事件，可以想見，美國關於金融紀律的要求是多麼的嚴格。
關於TRF的不當或違法銷售，已非單一個案問題，而可能是銀行系統性違反金融紀律的重大問題，以致於相關受害者組成自救會主張權利。觀諸上開兆豐銀行被DFS裁罰案例，顯見國內銀行對於不痛不癢裁罰根本是不怕的，唯有嚴格要求銀行恪遵相關銀行法令，始能避免類似問題發生。至於如何達到此一效果，金管會應該要重新思考，擬定一套不同以往之可行有效的新策略，以達到維持相當水準的金融紀律，俾利建立新的公平安定金融新秩序。
＊作者為陽昇法律事務所 所長
