- 上調全球半導體產業較去年持平至小幅成長(上季預估:持平或小幅衰退)。
- 上調晶圓代工成長年增+14~19%(上季預估:8~13%)。
- 上調5G智慧型手機滲透率達17-19%(上季預估:15%) 。
M平方研究員根據其財測預估下,下半年營收與上半年營收將從原本「持平」轉為「優於」,全年營收預估可達431億美元,年增+24.6%。
總結來看,作為半導體景氣風向指標的台積電,本季法說會釋放樂觀展望,說明全年營收不受疫情、華為限制衝擊,給予市場高於年初的全年展望,營收成長更為強勁,一方面意味著台積電看好蘋果5G智慧型手機週期強勁,將能彌補華為的營收缺口,另一方面確認下半年傳統電子旺季會如期到來,電子產業景氣熱絡。
回到台灣總體經濟數據上,觀察6月「未完成訂單-客戶存貨」如之前預期的負值縮窄,反映疫情期間企業累積的高庫存,有明顯消化,下半年企業有望進入補庫存循環,配合台積電強勁成長,台灣電子出口將維持強勁成長趨勢,帶動台灣經濟成長,支撐本波台股行情。
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責任編輯/林彥呈
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