提升資產防禦力 台新投信高收益債基金聚焦「提前買回」

2020-09-22 17:41

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在全球熱錢效應下,各類資產普遍來到高檔位置,任何風吹草動皆使市場震盪加大。示意圖。(資料照,陳明仁攝)

在全球熱錢效應下,各類資產普遍來到高檔位置,任何風吹草動皆使市場震盪加大。示意圖。(資料照,陳明仁攝)

在全球熱錢效應下,各類資產普遍來到高檔位置,任何風吹草動皆使市場震盪加大,影響資產收益的穩定性。台新策略優選總回報高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)為國內首檔聚焦「提前買回」策略之全球高收益債券基金,同時滿足投資人「較低波動、較佳息收」2大訴求,為疫情、中美貿易戰風暴下最佳財富守護者,預計將於10月12日展開募集。

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台新策略優選總回報高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人尹晟龢表示,就債券特性而言,存續期間愈長,違約的掌握度愈低,違約風險與信用風險愈高;反之,債券年期愈短,違約掌握度愈高,投資人面臨的風險也相對低。台新策略優選總回報高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)投資於一般全球高收益債券,因此可獲得較高債券殖利率,但卻著重布局於有機會被提前買回的標的,因此承擔的違約風險、不確定風險較低,大幅提升資產防禦力。

投資顧問為歐洲第3大資產管理公司

尹晟龢指出,「提前買回策略」緣自於英國退休金的需求,以「長期追求絕對報酬」為目標,成為法人最愛。本資金投資顧問為紐約梅隆旗下最大子公司Insight,至今管理的資產規模成長逾20倍至9087億美元,已晉升為為歐洲第3大資產管理公司、全球第21大資產管理機構。依據IPE研究調查英國93家資產管理公司中,Insight在英國機構法人與退休金市場的資產管理規模排名第2,並大幅超越黑石、施羅德、M&G。

尹晟龢指出,在全球央行同步貨幣寬鬆下,企業借貸成本下降、財務彈性改善,北美高收企業槓桿僅回到2016年水準,與投資等級債券槓桿飆升至新高的情形相比,安全性較高。另外,企業受惠低利率環境,借貸及發債成本同步下降,發債意願大幅提升,預估2020年高收益債發行量將達3500億美元,創下歷史新高。也因企業順利籌資,可達到財務體質更健全,使投資人獲得穩定息收的良性循環。

20200922-「提前買回」高收債解決三大難題。(資料來源:BNY Mellon,台新投信整理)
 

 

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