台灣社會高齡化速度加快，再加上勞保年金破產的隱憂揮之不去，如何安穩退休，應該是民眾投資的主要考量；若光是靠個人的勞退以及勞保年金，恐怕是不足夠的。風傳媒最新出爐的「2021全民退休大調查」結果顯示，75%民眾已著手執行退休準備，但尚未啟動者仍多達24.9%；值得注意的是，民眾認為所得替代率約在四成左右，似乎意味著退休後的花費相對較低，儘管如此，多數人對自己的退休準備仍不樂觀，認為額度略有不足。
我們對退休準備有多少認識，現在的做法真的穩當嗎？其中可能有哪些迷思？為了解國人對退休準備的誤解，風傳媒特別專訪元大投信執行副總經理鄭宗祺，以專業角度為我們解析，能夠安穩退休的關鍵。
台股雖不便宜 長期成長性仍看好
「一般投資人應該放下『凡事都要自己來』的心態，由專業機構代勞，才是最有效率的做法！」鄭宗祺開宗明義的說，以往投資人認為，指數站上萬點之後必有大幅回跌，但自從2017年重回萬點，今年大盤最高又攀升至1萬6千點，亦即緩步上漲六成之多。「投資是看未來，若只看財報和歷史經驗，等於是盯著照後鏡開車，不免存在些許盲點。」鄭宗祺認為，目前指數固然不便宜，但若將眼光放在台股的成長性，相信機會仍然是相當可觀的。
究竟未來市場將如何發展呢？現在的價位若不便宜，我們還可以進場嗎？鄭宗祺笑說：「投資不難，但精選個股很難，投資朋友普遍想得太簡單了」他分析，雖然台股前景樂觀可期，但指數從來不是一路平緩向上，當中必然有許多的波折，甚至近年來也有疫情、中美貿易戰等「黑天鵝」震撼市場；投資人如果本來有正職工作，很難有足夠時間研究總體經濟，及個股本身的財報、產業資訊，當蒐集資訊不夠充分，碰上劇烈波動時，缺乏心理準備者追高殺低，便是難免的事。
專業機構代勞 分散投資台股龍頭
然而，退休準備路上，時間是最大敵人。本次調查顯示，逾三成國人目前以股票作為準備退休的主要投資工具；若國人無法如巴菲特所說「在市場恐懼時貪婪，在眾人貪婪時恐懼」，平白在波動中損失資本，又浪費了寶貴時間，幾年過去，恐怕很難存到足夠積蓄、安穩退休。
既然投資人容易被恐慌和貪婪左右、不適合自行操作，應該選擇什麼標的作為退休準備的主力部隊呢？鄭宗祺認為，元大投信旗下的基金產品就有相當不錯的選擇：包括元大台灣50 ETF、元大台灣高股息0056 ETF，和2020年甫發行的元大台灣高股息優質龍頭基金，主要持有現金流充沛、產業地位穩固且持續發放較高股息的大型龍頭企業，都是投資人可以參考的標的。
鄭宗祺特別提醒，國人對各類配息型商品情有獨鍾，但來自股票型ETF和高收益債的配息，背後的邏輯完全不同。他解釋，股票型ETF通常持有優質且相對分散的一籃子標的，競爭力較佳，因此除了配息，資本利得也有成長空間；然而投資高收益債之所以能拿到高額配息，原因是企業被信評公司評為較差等級，它們為融資必須付出較高利率，企業經營較有風險，這是兩者最大區別。
除了個別經營風險，許多公司主要市場在巴西、南非等新興市場國家，主權評級也較低，且因經濟發展、甚至有匯率貶值風險，如果為了配到較高的利息，卻損失了本金，往往得不償失，這也是投資人務必要再三思考的重點。
