儘管有蘇格蘭獨立公投的不確定因素,一些重要國家的股市,近來仍聯袂創下新高。然而,對於全球奢侈品產業的投資人來說,近期績效可說慘不忍睹。
所謂奢侈品產業,包括:高檔紅酒、精品、賭場、鑽石等,按照財富效應邏輯,股市上漲,這些產業應該最為受惠,但從數據來看卻不然。
超級名牌遭殃
LV、古馳母公司財報難看
以全球最大精品集團LVMH為例,該集團最新出爐的半年報指出,今年上半年,集團上半年淨利率從去年同期的19.8%萎縮至18%。
其中LVMH旗下旗艦奢侈品牌-路易威登所屬的時尚皮具部門銷售年成長率,更從第一季的成長10.7%,第二季掉到只剩下成長2.7%。
另外,知名品牌卡地亞母公司、全球最大珠寶商瑞士歷峰集團銷售額,也創金融危機以來新低。且截至9月19日的過去一年中,股價下跌了約12%。
至於古馳和Bottega Veneta的母公司開雲集團,上半年業績同樣不理想。
開雲集團上半年營收,較去年同期只有成長1.5%,營業利益更比去年同期衰退4.7%。另外,義大利名牌Prada在香港掛牌的母公司Prada SpA,近一年股價也同樣大跌33.1%,對比香港股市創下金融海嘯以來新高,更顯得疲弱。
澳門賭場慘淡
6大業者市值蒸發2.6兆元
被認為是奢侈象徵的賭場,業績也是黯淡到極點。今年前8個月,包含金沙中國等澳門6大博弈業者,股價重挫,從今年高點往下算,市值蒸發超過港幣6千7百億元。
根據路透分析,賭場業績差的原因,在於中國官方反貪腐。今年8月,澳門賭場收入比去年同期下滑6.1%,連續3個月年增率負成長。
不光是穿的、玩的奢侈品下滑,連號稱最不受景氣衝擊的紅酒指數,也同樣high不起來。
紅酒市場崩盤
指數高點下滑,連跌2年
而紅酒市場最具指標性的Liv-ex Fine Wine100指數,從2011年6月最高365點,連續大跌超過2年。到今年8月底,已經來到236點。
這波奢侈品價格大崩盤,也與中國消費者有關。根據中國奢侈品市場研究機構-財富品質研究院的調查,2013年中國人奢侈品消費總額高達了1,020億美元,而當年全球奢侈品市場總量為2,170億美元,意味著中國人消費額占了全球47%左右。
除了中國官方的禁奢令外,中國房地產泡沫化也是造成奢侈品崩盤的重要原因。
8月份中國70個城市新屋平均房價,比7月下跌1.2%,創10年來最大跌幅。導致不少奢侈品飄洋過海後,在中國的銷售據點中,堆積成大量賣不出的庫存。
世界奢侈品協會調查指出,今年農曆新年期間,全球奢侈品消費支出,較去年同期下降超過一半,多間奢侈品牌的中國旗艦店,在近1年左右被迫關門,包括:喬治亞曼尼、百達翡麗、杜嘉班納都離開了上海外灘。
高消費稅嚇跑人
奢侈財轉流往歐美市場
此外,奢侈品進口中國的高消費稅,也令富豪們轉戰海外血拼。
根據《經濟學人》報導,許多義大利名牌店的退稅金額中,中國旅客就占了4成,同樣情況也反映在歐美賭場上,相較於澳門的業績慘澹,美國拉斯維加斯、菲律賓馬尼拉和澳洲墨爾本的賭場,業績反倒亮眼。
究竟這波中國消費模式調整要到何時才有盡頭?恐怕是許多國際奢侈品商眼前最想問的答案。
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