消費終端庫存調整已經持續一段時間，市場已傳出手機驅動IC「降價消庫存」的聲音，市場給驅動IC族群的評價也多是烏鴉多過喜鵲，其中因面板價格跌勢未止，面板驅動IC更是重災區，投資圈最關心，驅動IC族群到底落底了沒？
結合各家驅動IC廠商看法，以及多家市場看法，驅動IC此波利空，可望第二季底落底，但需要具體的轉機和曙光。
近一個多月來，驅動IC廠大咖法說會陸續出爐，包括聯詠、奇景、天鈺、敦泰等，每家財報成績都浮現毛利率季減壓力，展望則是圍繞在封城、戰爭、通膨、升息等大環境不確定因素，轉趨保守。瑞鼎昨（17）日法說會作為驅動IC族群的壓軸，儘管面臨第二季承壓的必經之路，然整年度展望相對仍穩健樂觀。
瑞鼎第一季營收為76.98億元，季增15.6%、年增47%；毛利率45.1%，季減-0.4％、年增9.7%；營業利益34.69億元，季增14.5%、年增88.4%；因有3.42億元業外的匯兌收益，稅後EPS21.05元，季增16.0%、年增88.9%。
AMOLED撐腰 瑞鼎一枝獨秀
瑞鼎營收、獲利皆創單季新高，在傳統淡季寫下淡季不淡的表現，更難得是在消費電子雜音不斷、大砍訂單之餘，依舊再創佳績，主要因瑞鼎在「王牌」AMOLED及車載驅動IC皆較上季呈現雙位數的增長；另一方面從毛利率來看，晶圓代工2022年起漲價，成本壓力的遞延反應，以及面板價格持續下跌，令瑞鼎毛利較上季微幅減少。對照驅動IC老大哥聯詠，毛利率50.7％，季減0.72％、年增7.09％，瑞鼎略勝一籌，且為族群中季減幅度最低。
然而，展望第二季，瑞鼎董事長黃裕國坦言，LCD的確面臨較大跌價壓力，OLED和車載/工控較為穩健，整體營收及毛利率將小幅季減；展望全年，由於面板跌價，加上晶圓代工漲價已難再轉嫁給客戶，毛利率未來將難重演去年下半年水準，但由於OLED和車載/工控營收占比已達55%，持續穩定接單，供需仍緊，將使全年營收仍有雙位數成長。
聯詠毛利率首度跌破5字頭
關於降價消庫存，聯詠總經理王守仁雖未明說，但亦語帶保留表示，因全球外在環境波動，消費性需求疲軟，客戶也進入庫存調整階段。聯詠第二季財測則對整體驅動IC展望相對保守，營收估345億至358 億元，季減2％至6%，年增1％至5%；毛利率46％至49%，季減4.73％到1.73％，營益率32％至35%，同樣較上季36.37%下滑。其中，毛利率在去年第二季以來站上「5字頭」，此次將首度跌破50%，讓驅動IC市場傳言已久的「半導體產能鬆動」現蹤。
奇景則是對部分非車用產品客戶，調降一些價格；由於訂單能見度模糊，導致全球領先品牌預估的產品備貨需求數量變小、期間變短；面板廠因應之道，就是自第一季底開始積極減少庫存。然而，奇景預期，隨著疫情引發的中國封城現象一旦解封，供應鏈中斷得到緩解，將提高市場能見度，最終將導致需求反彈，甚至大膽預估第二季營收將是今年谷底。
這波反轉中，敦泰是下修幅度最顯著者：從第一季毛利率可看出，季減10.03％。敦泰董事長胡正大表示，由於今年全球手機出貨量較去年下滑，對手機市場保守看待，也預期第二季客戶的拉貨力道不會太強，期望下半年回溫，毛利率預計反映將一路延續至至本季底。
雖然第二季落底還尚未形成「普遍共識」，僅有奇景釋出此訊息，但從部分法人預估模型可看出，在這波驅動IC大修正下，佼佼者持續往高階、OLED走的，以及擴大非手機領域如車載、工控應用者，仍然能在風雨中屹立不搖。
下修已達悲觀滿足點
一名熟悉驅動IC產業法人表示，經過終端市場各種下修，包括中國市場手機大砍單20%、Chromebook以及今年消費型NB訂單縮減10%以上，目前市場上對驅動IC產業最為悲觀的預測為2022年將下滑10%，但回顧過去十年來，市場並沒有這麼差過，只要傳統旺季第三季需求回溫，此次下修10%將成為這段時間悲觀的滿足點。
另外，這波修正除了手機，面板也是最大苦主，尤其佔有全球25%銷售量的中國市場，在封城打擊下，最為明顯，面板報價一路下滑，目前尚未出現收斂態勢。然而封城因素一體兩面，法人圈和業者有部分共識，認為中國封城終究不可能「一直封下去」，且已觀察到中國重要城市已有部分解封，物流也開始運作，下半年很可能出現轉機。
