熱浪席捲北半球,歐洲多國山火導致數千公頃土地付之一炬,許多民眾因為高溫喪命,而在美國也正經歷破紀錄的酷暑考驗。儘管美國總統拜登日前未如預期宣布氣候緊急狀態,只有發布行政命令推動離岸風電,卻也凸顯全球政府在極端氣候威脅下,加速能源轉型的急迫性。
瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)指出,俄烏衝突持續干擾全球能源供應鏈,極端高溫同時增加眾人對於能源的需求。隨著全球邁向淨零碳排的過程,在尋找可靠、可負擔的清潔能源上,投資人其實可以擔任更重要的角色。
首先是以能源轉型作為投資主題。由於能源需求增加、許多國家承諾脫碳,能源轉型存在長期投資機遇,有利於負責任的化石燃料、可再生能源創新及新能源解決方案企業,包括綠色科技、清潔空氣、減碳及能源效率領域,也將成為主要受益者。
將ESG納入投資組合
此外,氣候相關風險對於公司的業績和盈利能力產生重大影響,從風險管理的角度來看,將環境、社會及治理(ESG)的考量納入投資組合至關重要。
以股票而言,在ESG表現亮眼的公司可望受到市場青睞;固定收益方面,公司需要為營運和供應鏈的能源轉型過程進行融資,綠色債券從中扮演重要角色。
瑞銀表示,對於能夠管理流動性不足風險的投資人來說,私募股權一直是專注於可持續發展的投資組合的組成部分,影響力投資可以側重於綠色科技和創新解決方案。
另一方面,對沖基金可以利用更多工具,幫助投資人實現可持續投資目標。
舉例而言,它們可以將資本配置在可再生能源和資源效率解決方案;對於沒有能源過渡計劃的高排放、未有充分關注重大ESG議題等企業,對沖基金則是可以做空相關股票,藉此發出「不滿」信號,成為市場上重要的鞭策力量。