升息趨勢到盡頭、股債進場甜蜜點已到

2023-01-30 07:10

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作者認為,若聯準會停止升息,債市投資機會便正式浮現。(美聯社)

作者認為,若聯準會停止升息,債市投資機會便正式浮現。(美聯社)

很多人聽到投資,直覺都只會想到股票投資,或是基金購買,但近期債券ETF的投資方式或許是可以考慮的選項。

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還記得前兩年台灣股市的大起大落的情況,雖然有人精準厲害獲利了結,但更多的是套牢慘賠,細數科技業跟航海業的股價大起大落,讓很多散戶悲痛不已,簡言之,股票市場雖然獲利空間看似更高,但是震盪幅度與風險大、也需要更高多更專業的投資操作介入,相關的投資成本投入更高,更重要的是要對於公司與市場最很明確的判讀。

 

採取保守穩健型的股票投資,其實獲利度只比存銀行高一點點,整體邏輯以穩定配息獲利為主,而不是在股票上漲賣掉結清獲利的邏輯,如果是這種類型的投資者,近期就會比較推薦定期定額的債券ETF購入。具體原因有以下兩點:

從整體政治經濟的結構面來說,去年發生為數不多的股債雙殺現象,通常股票跟債券市場是高度連動的,去年因為烏俄戰爭加上新冠肺炎的經濟復甦情況變化過大、使得市場缺工、缺料的與通貨膨脹的情況加劇。細數過去的經驗,總共發生了四次,1931美國大蕭條、1941第二次世界大戰、1969美國經濟衰退、2018中美貿易戰,發生股債雙殺的情況,隔年通常都會正成長。

股債雙殺後,市場隔年皆正成長

許多經濟消息預測,今年會是升息循環的末端,甚至未來可能會降息;通常債券市場會提早反應利率,升息會讓殖利率提升,詳細原理:原本利率5%,升到8%後會讓原本5%的債券掉價,造成殖利率上升,所以現在非常適合進場,若未來真的降息,手中持有的債券價格會提高。

以長遠穩定獲利的投資為目標的話,筆者推薦逐漸拉長購債天期、並以高信評的債券的安穩投資策略為最佳方案,獲利率雖然不是最高的,但以過去的經驗來看,風險持有的相關程度卻是較低的,在相關投資收損的比較中,這種模式的投資是CP值較高的選擇。


責任編輯/周岐原

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