「全球合計超過10兆美元的退休金已將ESG因子納入投資篩選範疇，我們希望在創造報酬同時，為國家的淨零政策努力，這也是為了地球的未來」風傳媒16日舉辦「碳財新世代」論壇，應邀發表演講的投信投顧公會秘書長蔡麗玲指出，觀察歷屆聯合國氣候峰會討論議程，乃至於峰會引起的全球輿論，都可印證全球關注氣候變遷的程度越來越高：金融業主導各類金融資產，與產業動態密切相關，因此也在大力跟進國際進度。
全球金融市場幾乎都在歷史最高點，資本市場火熱也帶動各式永續相關金融商品，讓投資人目不暇給。蔡麗玲介紹，此前全世界本來有TCFD、SASB等永續揭露標準，但彼此規範稍有差異；為了讓全球各界看待永續事物及揭露資訊時，能有一致標準討論、比較，國際財務報導準則基金會（International Financial Reporting Standards, IFRS）於2021年時成立ISSB（國際永續準則理事會），並於2023年間發布兩部財務準則，即簡稱S1的《一般性永續相關揭露要求》與簡稱S2的《氣候相關揭露要求》，有權威機構統一揭露資訊的標準格式後，目前資產管理業者便依照這兩部準則挑選及比較投資標的，是目前最重要的永續規範。
全球ESG相關資產，規模超過3兆美元
蔡麗玲指出，市面上所謂綠色投資商品以包括ETF的共同基金、債券為主，目前與ESG有關的債券商品也有多種主題。全球越來越多企業發債以籌措落實ESG倡議所需經費，這些債券商品可分為：主要落實能源運用、能源效率提高的綠色債券，目標鎖定特定群眾的社會責任債券，以及兼具綠色用途及社會責任用途的永續債券等三大主題，目前綠色債券總發行量已超過1兆美元。另外，ESG主題基金、ETF至去年底資產規模更是超過3兆美元。至於以台灣來說，截至3月底，台灣境內外ESG基金規模共計也有133檔，總資產規模超過6千億元，受益人多達209萬人，可見台灣投資人對相關主題也是興趣勃勃。
由於政府已經揭示將在2050年達到溫室氣體淨零排放，氣候變遷因應法及碳費等相關法令規章將陸續上路；以製造業為主的產業結構要如何達到這個既定政策，便成為主管機關共同支持推動的重點。蔡麗玲指出，金管會高度重視綠色金融的發展，先後發布多項相關規範，未來上市公司年報內將開設專章揭露永續資訊，至於兼具社會、財務、經濟等影響的重大事項，將會繼續在永續報告書內提出，以減少重複。
ESG對投資影響層面將越來越大
然而，投資人該怎麼知道落實永續為公司帶來多少效益？蔡麗玲解釋，過去是從產品（Product）面起步，發行相關類型金融商品，投資人的參考指標仍然是資產負債表、損益表等財務資訊；目前已從「投資ESG」進入下個階段-「ESG」投資，投資人研究重點除了財務資訊，重點還將ESG理念導入資產管理的前中後台，並且建構相關投資準則，所以永續報告書也將成為投資人參考依據之一。
「下一步將是以ESG投資ESG」，蔡麗玲強調，日後ESG影響程度將明顯提高，投資人參考報表還將納入TCFD標準，甚至是第三方機構評鑑報告，ESG治理及減碳治理的影響將拉高，除了實地走訪公司，包括社群平台內的評價也將是參考依據，充分考量企業在環境、社會及治理三個面向的工作成果。
責任編輯/林彥呈
