日月光投控無畏美中貿易戰。法人指出,日月光投控擁有完整客戶群,旗下日月光和矽品客戶分散互補,日月光投控地位仍相對穩固。
日月光投控今(3)日盤中最高來到75.8元,漲1.2%。
美系外資法人日前出具報告指出,目前全球前5大半導體後段委外封測(OSAT)廠商市占率超過7成,在日月光與矽品合組日月光投控後,占有主導地位。
從產業趨勢來看,報告指出,未來半導體整合元件製造廠(IDM)委外封測趨勢明確,儘管中國在OSAT產業布局急起直追,不過獲利能力仍有很大的成長空間。
觀察美中貿易戰影響,報告指出,日月光投控擁有完整的客戶群,預估前10大客戶占投控整體業績比重約50%,旗下日月光和矽品客戶群分散互補,日月光投控地位仍相對穩固。相對而言,美中貿易戰反而對中國OSAT廠商未來在海外的併購計畫產生影響。
觀察先進封裝技術布局,法人表示,日月光投控擁有扇出型晶圓級封裝、2.5D和3D IC封裝、以及系統級封裝(SiP)等技術,掌握未來3年到5年先進封裝技術契機,並不會與台積電相互競爭。
在議價能力和營運效益帶動下,報告預估到2020年日月光投控的營業利益率可望逐年成長,到2020年合併營益率可超過9%。
觀察日月光投控第3季營運表現,法人預估,日月光投控第3季在IC封裝測試與材料業績可望季增7%到9%區間,第3季IC封裝測試與材料毛利率有機會站上20%,第3季電子代工服務(EMS)業績可望受惠旺季效應,可望季增超過40%。
日月光投控第3季整體業績可較第2季大幅成長逾20%,單季業績可望超過新台幣1015億元。展望今年營運,法人預估日月光投控今年業績有機會超過3600億元,今年每股純益估落在5.5元到6元區間。