由表3之C段及E段，印證了「只有在『跌多漲少』的走勢期間，定期定額的總報酬率才可能勝過單筆投入方式」；然而，沒有投資人會希望股價為長期下跌的走勢。此外，表3的B段起訖日股價均為19.30元，但是，B段中的上漲期間仍多於下跌期間，因此，定期定額投資的總報酬率(7.60%)，仍然低於單筆投入的總報酬率(8.55%)。
00940ETF的定期定額實戰績效：總報酬率−2.24%
偶然之間，看到理財達人知美於2024/8/29在YouTube公開的影片，分享其定期定額投資元大台灣價值高息ETF(00940)的實戰經驗，他最後的結論是：「(扣款5次)定期定額的總投資成本24,973元，總損益−559元，總報酬率−2.24%」。
圖4是以MoneyDJ理財網的「定期定額投資試算軟體」，依知美提供的數值之試算結果，雖然稍有誤差，但瑕不掩瑜，其誤差原因主要為試算軟體是以單筆投入25,000元計算，而知美的定期定額投資是以每個月扣繳5,000元為上限，其實際扣繳總金額僅24,973元。
再看圖5股價走勢的加註說明，在股價走跌期間共扣款2次(4/15、7/15)，另外3次扣款(5/15、6/17、8/15)則在股價上漲走勢期間，整體而言，股價是呈現漲多跌少的走勢；因此，單筆投入的總報酬率(−0.51%)，「慘勝」定期定額的總報酬率(−1.11%)及知美實戰數據的−1.40%。所謂「慘勝」，是指同樣的虧損狀態下，虧損較少者勝出。
走勢，多會如圖1一樣，漲多跌少的持續上漲，只是股價波動的幅度不一樣而已。因此，以定期定額方式投資ETF、基金或股票，實非上策。
目前正在寫預定明年1月出版之關於高股息ETF的新書，在充分了解ETF的特質與獲利展望之後，我以單筆投入方式選買了5檔ETF。
作者為「薪水奴財務自由之路」等7本投資理財書與「台海對抗黑皮書」(警世寓言小說)之作者。
責任編輯/周岐原
