你應該知道的是:金融股雖有政策特許性質,競爭門檻遠高於製造業,但大批股民為息而來,近日卻發現股價紛紛貼息,開始有所疑惑。身為CFP(認證國際理財規劃顧問)的作者提醒,金融股有緊跟景氣循環的特性,且無論任何金融交易都有其風險,絕非傻傻「存」下去就能安穩獲利!
存股金融股如何?這是近期最多客戶問我的問題,此文,主要就解答金融股獲利的來源,與「存」金融股是否有可持續性來說明。
在市場多頭的時候,存多數股票都能夠隨著大盤水漲船高,無論存的股票對象是金融、傳產、電子,只要大盤持續上漲,多數應該可以獲利。
金融股存股延伸探討之一:壽險的地雷,備供出售金融資產
金融股存股延伸探討之二:銀行業授信的品質
但是存金融股比製造業更困難:因為財報非常複雜,並且每個分類科目,都有他難以查證,並且難以預防的地雷,首先,讓我們把金融股分為幾個大類。今年金融股號稱獲利驚人,這是真的嗎?問題就在,金融股的獲利是需要實現的時候,才算是塵埃落定。(延伸閱讀:為什麼股市大跌,卻有35萬散戶進場買金融股?只看高配息就投資,小心被套牢!)
金融股四大類別
銀行:中信金、台新金、台企銀
證券商:元大金
保險:富邦金、國泰金為主
投信:美國富蘭克林坦伯頓,香港惠理集團
筆者在本文中,主要將說明以銀行為主體的金融股情況。如果您打算深入理解銀行獲利,這一篇文章解析清楚明白,可給大家參考。
銀行主要獲利來源分兩個部分:傳統收益在於利息收入,成長動能是理財與信用卡手續費收入。當客戶詢問我,金融股可不可以「存」時,我會告訴他以下的思考邏輯。
Q1. 以理財收入而言 :
現在的銀行,所有理財收入主要集中在賣保險,請問這是一個專業的表現?
今年的銀行理財的主軸是投資型保單,請問這是一個好的策略?
現在美國券商與國內券商的成本比銀行低一大截,銀行優勢在客戶關係較好,並且比券商營業員更為專業。
投資型保單是投資,現在是市場的高點,我相信勇者不會太多。
針對上面四點逐一思考過後,我認為今年銀行業的理財手續費收入,要提高很難。
Q2. 以利息收入而言:
目前利率環境低,無論信貸或房貸,利率都非常低了(定存利率1%,信用佳的公司貸款利率2%以下,信用評分佳的信貸利率3%以下),目前存放款利差中間獲利有多少?較以往偏高還是偏低?
這樣利差條件下,如果遇到一件放款倒閉,要多少件放款的利潤,才能填補這一件虧損?簡單來形容:這是「賣白菜的價錢」,未來卻可能要「冒賣白粉的風險」。(延伸閱讀:「要就買指數ETF,不要說你在存金融股!」股癌提醒散戶:任何金融資產都有風險)