我們想讓你知道：好不容易存了一筆頭期款，租屋族應該買房嗎？在這房價高不可攀的年頭，許多人選擇一邊租屋、一邊投資的方式累積資產，但也有人不願意替房東繳房貸，希望擁有屬於自己的房產。這篇文章將以年化報酬率（IRR）概念，協助正在租屋的讀者評估，應該維持原狀或是選擇買房。
買房還是租房比較划算？想用投資報酬率的方式計算，其實並不困難。只要將買房所付出的成本統計起來（頭期款和房貸），並且讓租房的一方拿去投資，如此一來就能算出兩者最終所有的資產高低，藉此分出勝負。
因此，我們將透過以上描述的概念，計算房價在特定漲跌幅之下，租房者必須保持多少的年化報酬率，才能跟上買房者擁有的資產。
舉個例子來說，小明目前每個月需負擔1萬元的房租，預期購入的房價為1,000萬元，頭期款準備200萬元，採取的房貸為30年期，利率1.3%，小明預期未來房價在30年後會增值50%，就是相當於1,500萬元的資產。
請問小明如果將頭期款200萬元以及每個月的（房貸－房租）差額拿去投資，小明需要投資於多少年化報酬率才能到達1,500萬元的資產？
Ans: 3.08%
目前的定存年化報酬率為0.8%，3.08%相當於將近四倍的報酬，想要在30年內保持3.08%的年化報酬率，不是很困難，但也不是很簡單，取決於投資者所採用的投資方式。
也就是說，如果小明本身運用資金來投資的績效勝出3.08%，在預估未來房價漲幅50%的情況底下，買房其實並不划算，他可以維持現狀租房，並且持續投資，因為藉由租房加投資所帶來的資產累積效益會比買房的好。
此外，如果將房價的漲跌幅從－50%到200%與年化報酬率的關係製圖，如下：
值得注意的是，即便是房價沒有任何漲幅，租房者依然需要有1.12%的年化報酬率，才能追上買房帶來的投資效益。
或許讀者會好奇，為什麼需要使用「年化報酬率」當作比較標準，而不是單純計算報酬率？原因在於每一分金錢的使用時間週期是不同的，在年化報酬率的計算之下會考慮時間的因素，因此透過年化報酬率的計算才能正確比較兩種投資商品效益，讀者可以使用年化報酬率計算機來評估過去的投資績效。
不同的房貸還款年限會影響評估買房嗎?
現在房貸的年限比以前彈性許多，最高的償還年限甚至可以高達40年，如果根據不同房貸的償還年限做比較，租房者所需要的年化報酬率又會是如何？
從上述的圖表可以看的出來，如果房貸償還的年限比較長，在相同的預期房價漲幅底下，租房所需要的年化報酬率就會越低。
