長期投資指數型ETF
績效大勝儲蓄險
探討完可能的風險後，這類ETF的長期報酬率又如何呢？以0050為例，從2016年到2020年的5年期間，0050的總報酬率（加計股息再投入）高達138%，如果當初投入本金為100萬元的話，那麼5年後可以拿238萬元，相當於每年複利報酬率19%，這代表過去幾年台股處於大多頭的超級循環當中，才能產生年複合報酬率高達2位數以上的驚人成績。
大家可能好奇，如果股市遇到像是2008年金融海嘯當時的巨大空頭襲擊，那麼長期下來0050表現會是如何？有一定股齡經驗的投資人可以回想，金融海嘯當年台股大盤指數從高點9,309最低一度大跌到3,955點，全年跌幅也高達46%，幾近腰斬，0050當年跌幅相當，全年下跌46.51%。
神奇的地方來了，如果把投資0050的時間拉長到涵蓋金融風暴的近15年期間（2006～2020年），15年下來的累積報酬率仍然高達250%，如果初始投入本金為100萬元，15年後可以拿回350萬元。換算0050這15年下來的年複合報酬率大概還有8.75%，相較於目前市場上儲蓄型保單的內部報酬率大約在2%多一些的水準來看，0050的報酬率明顯大幅勝出。
不過要特別注意的是，如果設定長期投資來累積退休金的時間是30年，可以考慮隨著年齡增加、風險承受度降低，逐漸調降投資股市的比重。千萬不要以為只要定期定額投資，就可以完全分散單一年度的黑天鵝大跌風險，為什麼呢？
股債配置有效降低風險
適合穩健型投資人
投資理財專家一般都會建議，如果擔心在漫長的投資過程當中遇上金融海嘯這類全球性資產風暴，可以採用分批或是定期定額的方式長期投資。他們所主張的理由是，單筆投資可能會買在最高點或是相對高檔，但若採定期定額投資，會有部分買在高檔，但肯定也會有部分買在低檔，高低價格可以相互抵消，而且低檔時相同資金可以買進較多標的。
不過，定期定額投資ETF來分散價格波動風險會有「鈍化」的問題，簡單來說，當累積100次投資之後，遇上金融海嘯而大跌5成，這時候第101次的買入即便可以買到2倍的單位數，但整體資產還是一樣縮水近5成。如果當初設定的30年投資期即將屆滿，或是剛好要退休了，這時第二場全球金融海嘯來了，錢都只剩下原來預期的一半，那退休生活怎麼過？要如何才能避免這樣的窘境發生呢？
答案是將資金按比例投資2檔以上相關係數低的ETF，例如手上同時持有股票ETF與債券ETF各一定的部位，就可以大幅降低價格劇烈波動的風險。同樣以0050為例，2020年第1季全球受到新冠肺炎疫情衝擊，國際股市大跌，0050也從1月最高的98.85元，跌到3月時最低的67.25元，短短2個月最大跌幅高達32%。
在同樣期間，元大美債20年（00679B）ETF在2月時的低點為43.75元，3月最高一度來到54.6元，最大漲幅近25%。如果是投資0050與00679B各半，前者最大跌幅32%與後者最大漲幅25%相互抵消之後，整體投資組合大約只有-3.5%的帳面虧損。
長期來看，以股債ETF一定比例配置、且隨著時間調整的投資方式，總報酬率可能比不上從頭到尾全數資金投資股票型ETF的方式，但是風險必定比股票型ETF小了許多，同時，報酬率肯定還是遠遠勝過儲蓄型保單或是定存，對於穩健型、非主動型的投資人來說，不失為相對穩當的長期投資方法。
本文經授權轉載自Money錢（原標題：還在買儲蓄險？存 ETF 才能賺更多！複利＋定期定額，用小錢滾出大財富）
責任編輯／焦家卉
