新冠變種病毒Omicron殺得投資人措手不及，全球股市上週五全面崩跌，紐約西德州原油期貨更是重挫超過13%。就在恐慌氛圍持續蔓延之際，施羅德投信認為，回顧歷史經驗，疫情造成的回檔反而都是逢低佈局的時機，建議投資人三大投資策略應變。
施羅德環球收益成長產品經理蔡宛庭指出，由於目前對於新變種病毒所知有限，即便市場回檔修正，各國政府也會有新的防疫政策和刺激措施，短期內疫情消息會比經濟數據更容易影響投資氣氛，增添市場波動度。
不過，若以美股S&P 500指數為例，包括2020年第四季～2021年第一季冬天疫情高峰，以及今年8～9月Delta病毒疫情高峰，當時的回檔反而都是逢低佈局的好機會。
核心第一層：以投資級多元債券作為核心資產
施羅德投信建議，擔心市場波動加劇的投資人，不妨選擇以投資級多元債券為主的基金作為核心資產，目前全球企業盈餘仍持續成長，加上利率環境仍偏低，投資級的企業債不但可提供不錯的收益，也可擔任起投資組合中穩定波動的角色。
另外，雖然美國可能進入升息循環，但資金對投資級債券與高收益債券的青睞不減，而且美國以外的已開發國家貨幣政策仍舊寬鬆、企業資產負債表持續改善、違約率降低，加上疫情仍然不時干擾金融市場，造就了投資等級債券、高收益債券以及新興市場債券都有各自的投資機會。
因此，不重押單一券種的全球複合債券策略，能在變化快速的金融市場中，達到進可攻、退可守的操作彈性與目標，是多頭時期債券市場的投資良選。
多元第二層：透過全球股債多元資產掌握資產輪動
長期來看，整體經濟環境對風險性資產仍是正面，但市場波動逐漸加劇勢不可免，因此穩健與積極型投資人，可以續抱或逢低加碼全球型的多元資產基金，以有風險控管的方式參與市場機會。
施羅德指出，今年市場不比去年強者恆強，反而是各區域、各產業都有輪動表現，因此相較於單壓單一國家或單一產業，更適合全球多元布局、機動調整部位的多元資產基金，才能靈活捕捉長短期不同主題、產業、國家的報酬表現。
此外，像是可轉債或特別股等資產，不但可受惠企業盈餘上修的利多，波動風險又較一般股票為低，「股票＋可轉債＋特別股」等與股市連動度較高的資產，也適合在市場上升趨勢中為投資人以較低波動參與市場的多頭表現。
趨勢第三層：聚焦氣候變化、永續投資等趨勢主題
從歐盟的「SFDR永續金融法規」和「Fit for 55」氣候減碳計畫，到美國的電動車新車銷售需達50%的目標，以及1兆美元氣候基礎建設法案等利多，顯示全球邁向低碳未來和永續經濟的決心。
施羅德認為，深入研究公司的成本、產業競爭環境、商業模式，尋找被低估的供應商跟設備製造商，或是正朝向永續創新的公司，而非選擇目前市場上的熱門企業，長期而言將能創造更大的獲利機會。
「我們持續看好全球氣候變化投資、永續投資的長期趨勢。」施羅德建議投資人，關注永續增長、再生能源、環境資源、能源效率、低碳排放和永續運輸等主題，不論短期市場如何震盪，擁有市場長線題材的氣候變化投資主題或永續投資產品，仍是投資人拉回即可加碼的投資標的。
責任編輯／周岐原
