受新冠疫情影響，各國釋出大量資金刺激經濟，吸引更多人重視資本市場，台灣適時推出三大關鍵要素，包括:一、108.12.27放寬證券線上開戶；二、109.3.23逐筆交易上線帶動交易量能及當沖比重；三、109.10.26推出盤中零股交易普惠金融，台灣證券市場除經濟基本面佳外，也順利迎上全球資金浪潮，寫下60年來台灣證券史上最亮麗的紀錄：
台股價量齊揚:加權指數在110年底收在18,218高點，全年上漲23.7%，上市櫃股票市值達到62.1兆元、日均值4,763億元，成長89%；投資人踴躍參與:110年新增開戶人數達77萬人、集中市場交易人數成長至550萬人。證券商獲利:110年稅後淨利1,054億元。
推動證券市場關鍵基礎建設，掌握下一次的時來運轉
感謝政府部門高度重視我國證券市場，總統指示要建設台灣為「亞洲高階資產管理中心」及「區域理財中心」，金管會也發布「資本市場藍圖」，並在去年底開放投資人得以應收在途交割款債權為擔保申辦不限用途款項借貸(T+0)，有利證券商發展成為投資銀行，黃主委也提到將推動金融業的跨業、跨境及跨世代改革，相信金管會將持續推出更多興利措施及法規鬆綁。值得注意的是，全球金融環境即將出現轉捩點，從今年可能開始出現利息上升、物價上升、供給不足的情形，往後幾年證券市場參與者將面臨不一樣的環境。證券市場必須再務實地推動四大關鍵基礎建設，掌握下一次的時來運轉。
一、權證避險股票降稅，實現產品自製、進口替代、創造就業、增加稅收
證券商經營權證業務負有造市責任，且須動態避險，證券商發行權證後進行造市已繳交1‰的證交稅，對應拋補避險標的股票還要繳3‰的證交稅，最近三年權證發行商繳交證交稅達51億元，遠高於權證業務獲利26億元，沉重的稅負造成證券商無法提供給投資人更有利的買賣報價，使得權證交易量占大盤比重未能持續成長。
蔡總統已將金融業列為國家根基產業，並推動設立台灣國際金融學院，以培育金融業人才。權證商品是台灣新金融商品的核心技術，有合理的權證稅負環境，才能促成台灣證券市場由仰賴進口舶來品轉為發展自製產品，甚至理財商品掛牌，重視財工、風管等國際金融人才的培育。承蒙黃主委的祝福，希望權證避險股票交易調降證交稅法案能在今年上半年過關，帶動權證市場發展，並增加政府稅收。
二、完善複委託業務服務功能，提升國際競爭力
國人投資國際證券市場的需求越來越強烈，證券商經營複委託業務已經30年，但國人透過複委託投資外國有價證券既不能融資、也不能出借，投資外國債券範圍也受限(一般投資人限投資A-級以上的外國債券)。證券商辛苦挖礦培養新客戶投資外國有價證券，雖有具競爭力的IT、手續費及利率，但因外國月亮亮又圓，可以融資、出借、產品線又完整，導致投資人直接向境外證券商開戶交易。
國內證券商不怕國際競爭，也非常重視風險控管，建議開放證券商複委託融資業務、出借證券業務，並放寬一般投資人可投資BBB-級以上投資等級的外國債券，才不至於證券商挖礦找到客戶，又拱手將客戶送給境外證券商。
三、優化客戶分戶帳及建立融通業務風險總歸戶機制，提升市場風險管控
證券商交割專戶客戶分戶帳，除有助掌握客戶資金部位，降低違約風險，並可審視投資人風險屬性，提供合適之證券投資理財商品，將投資人滯留於交割劃撥帳戶資金活化，是證券業發展投資銀行業務的必要基礎建設。
目前分戶帳資金只能以定存存放於單一銀行，建議放寬分戶帳資金辦理定存可分散轉存於各銀行，且放寬分戶帳資金可運用於政府公債、國庫券等安全性高的金融商品，避免風險過度集中。
公會也和證券周邊單位成立專案小組，研議整合證券商辦理各項融通業務(信用交易、證券業務借貸款項、不限用途款項借貸、有價證券借貸)規定，建立投資人申辦各項融通業務風險總歸戶管理機制(One Account)，並提升投資人擔保品運用效能，及證券市場之風險控管。
四、共同強化資訊安全，杜絕駭客詐騙
為保護個資帳密，防止駭客及詐騙入侵，必須從三個層面共同強化資安，各司其職並共同合作，讓駭客或詐騙集團無機可乘。
包括第一層的證券商，需確實強化雙因子認證方式、使用優質密碼設定並進行管控、監控瞭解異常登入原因；第二層則是第三方資訊公司，透過提供投資人買賣股票之加值服務，邀請投資人加入會員，並提供其帳號、密碼供第三方資訊公司掌握投資人持股明細，再據以提供投資人買賣股票之加值服務，爰建議應將第三方資訊公司也列入整體資安風控的一環；第三層是投資人，需強化帳號密碼安全防護，除了使用優質密碼及定期變更密碼外，也要嚴守不要於社群網站使用或共用相同密碼，或輕易提供個人的證券帳號及密碼，投資人如因疏失或過失未做好密碼安全防護，依民法規範，應負過失責任。
預祝台股今年站上兩萬點
當前國人已對台灣證券市場出現三個覺醒，第一，國人持有境外高收益債券基金規模超過新台幣1兆元，面對FED即將升息及通膨高漲，將影響基金報酬率，且美股波動劇烈，也都驅使海外資金回流台灣；第二，國人漸漸瞭解薪資收入不足以支撐退休生活、保險保障和投資理財的差別，理解要退休就要投資好股票，要理財才有富裕未來，才能滿足退休生活所需；第三，過去10年來投資台股的年化報酬率超過12%，今年殖利率超過5%的個股應該比比皆是，可見台股確實是全世界最好的投資。
台灣證券市場在去年天時、地利、人和的契機下，刷新多項紀錄。在國人海外資金回流、國人資金重配置、台股高殖利率下，相信去年只是台股的起飛元年，可以預見今年台股將持續創佳績，預祝台股虎年虎虎生風，穩穩站上兩萬點。
責任編輯/周岐原
