台股M頭成形,全力放空一定大賺?看看1997年的恒生指數,或許你會有不同想法

2022-02-26 07:50

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世界上沒有100%勝率的交易,通常你覺得有把握的,有可能是傷害你最重的。(圖/Sohu)

世界上沒有100%勝率的交易,通常你覺得有把握的,有可能是傷害你最重的。(圖/Sohu)

在你很有把握放空指數的時候,被軋個一波到底40%是什麼情況?

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前天盤中一直被問「台股是不是M頭」,我說是,但不是型態出來一定大暴跌,型態沒有欠任何人。

型態打好發動之初,就跟飛機起飛一樣,剛開始加速升空時風險最大,不論是底部或是頭部,都應該要循序建立部位,當然你也可以直接全下,但失敗的時候就要自己負責。

大家可以研究一下我珍藏的一個案例:1997年香港恒生指數的頭肩頂,是怎麼被打到生活不能自理的。

有兩句話,大家都忘了後面的附註但書:

一、趨勢是你最好的朋友。在它結束之前。

二、型態打好,破頸線就發動。如果發動失敗反向可能賺更多。

不管任何交易策略 都要注意風險

台股24日長黑之後M頭初步成形,美國標普500指數則是已有頭肩頂,根據技術分析是偏空的格局,但不管是什麼交易策略,都要有風險控管。

頭肩頂/頭肩底,比起M頭/W底組成更為複雜,需要時間更久,一旦成功發動報酬都不錯,但你還是要有發動失敗,或是才剛發動就結束變換方向的策略,而且更要注意的是,這類情況可能會反向走一大段。

無論你是選擇循序漸進、由小到大建立部位,對了再加碼,逐步累積部位,還是選擇一次押大,只要有一點風吹草動就馬上走,都看你個人的技巧。

只不過,後者要特別注意的是,如果你一次押很大,甚至all in,在相同的金額停損下,你能忍受多少的波動或是市場噪音?也許受到新聞影響跳個2、3%,你會不會就必須停損?

至於不停損的,很抱歉這裡不討論,那是賭博,不是交易。計畫好壞總比沒有計畫好,端看你的風險容忍度。

(延伸閱讀:股票一買就跌、一賣就噴,我被外資狙擊了嗎?資深交易員戳破陰謀論:別再幻想!

1997年的香港恒生指數是經典教材

這裡要舉例說明的是,一般人常常看到型態出來就咬定必漲必跌,例如W底出來就是止跌,或是頭肩頂出來就是跌死它,但完全忽略另一邊的風險。如果市場反覆打底做頭,最後竟然被一波下殺導致起漲失敗,或是拉抬推翻頭部,這代表原先的壓注面臨平倉,力量可能不小。

附圖一是1997年的香港恒生指數,如圖所示,頭肩頂成形,跌破下殺起跌,空單其實一開始應該就賺一段了,賺了一段後自然會想拉回再加碼空,目標估計是下一個平台或是前低。

 (圖片來源/作者提供)
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接下來看第二張圖。是的,如圖所示,馬上被軋空了一段接近40%,之後再做一次頭肩頂,這次才真的大跌。

 (圖片來源/作者提供)
(圖片來源/作者提供)

這是我收藏的一個案例,提醒自己不要太自信,風險至上。

型態出來可以依法照做,但務必記得,隨時注意反向風險,甚至利用這股反向力量,反而賺更多。就像眾多放空型態中,有一種我特別喜歡的,就是在延伸過度的股票中找起漲失敗,這是有較好的期望值的作法之一。

請記得,型態出來,依法操作,但永遠要密切注意方向是否改變,並且拿捏好自己的風險控管,世界上沒有100%勝率的交易,通常你覺得有把握的,有可能是傷害你最重的。


作者簡介|交易人尼克萊

全職投資人,CMT市場技術分析師、FRM財務風險管理分析師,曾經任職兩家歐系外資券商交易員10年

本文授權轉載自作者臉書,未經同意不得轉載。

責任編輯/林彥呈

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