另一個理由
迷思：利用房子盡可能地去借錢（或是反覆拿去貸款、兌現）是明智的做法，因為它的利率很划算；然後把這筆錢拿去投資。
真相：當煙霧散去，你其實是白忙了一場。
這一個理由有點複雜，但如果你跟著我繼續看下去，就可以瞭解為什麼那麼多人會掉進財務陷阱裡了。我在學校裡學到的迷思是，要用低利率的債務去進行高報酬的投資。（我並不反對高等教育，只要我們學到的都是事實就行。）令人不忍卒睹的是，一些「財務規劃師」告訴我們以8%左右的利率，用房子去借錢，然後再用這筆錢去投資平均收益12%的成長型股票共同基金，因為你可以輕鬆賺到4%的差額。
共同基金是很棒的投資標的，就像我前面說過的那樣，我個人在優良的成長型股票共同基金上投入很多金錢。此外，股票市場的平均報酬率就都在12%左右。會有幾年表現不錯、幾年表現很差，過去十年間，兩種狀況我們都經歷過了，但是長期來看，平均報酬是12%。
這項迷思的問題在於，賺到4%差額或利潤的假設是錯的。散播迷思的人—我也曾經是其中—所用的投資方法非常天真。
我們以用房子去借10萬美元來投資為例好了。如果你借款的利率是8%，你會需要支付8000美元的利息，如果你把借來的10萬美元拿去投資，並且賺到了12%，你的投資收益就是1萬2000美金，所得出的淨利就是4000美元。是這樣嗎？在我住的地方，如果你因為投資賺到了1萬2000美元，你會需要付稅。如果它適用於30%這個稅率級距，以一般的薪資水準來算，你就得付3600美元的稅金，或者，如果你的收益是資本收益利率，那就要付2400美元的稅。所以淨利不會是4000美元，而是400到1600美元。但這還沒完。
如果我有一棟房子，就在你隔壁，而我沒有任何債務，但你（因為你的投資顧問這麼建議）用房子借了10萬美元，誰承擔的風險比較高呢？當經濟衰退、戰爭發生、或是有開戰傳言，當你病了、或是出了車禍、或是被裁員的時候，你會因為10萬美元的房屋抵押貸款有大麻煩，而我絕對不會有這個問題。所以債務會導致風險增加。
我可以證明風險真的會增加。在2008至2009年經濟衰退期間，房地產貶值、市場放緩，許多人的房子都被法拍了。我做了深入而仔細的研究後發現，被法拍的房子當中，有100%都是被拿去設定抵押貸款。不幸的是，在那些失去房子的人當中，有些人都有一位沒有考量風險，並建議他們「利用」資產的天真財務規劃師。如我之前所言：「海水退了，就知道誰沒有穿褲子。」
