加密幣產業的金融衍伸商品非常多，種類令人眼花繚亂，許多衍生品名稱也令人摸不著頭緒，過去本專欄長期提倡長線持有比特幣（HODL），我個人也是小額定期定投，五年以上長期持有為投資原則。
然而，比特幣從去年6月起就長時間落於2萬美元上下，甚至在11月遇上FTX破產事件，使整個加密幣產業跌入深淵，比特幣也下跌至1.5萬美元，導致許多人在長期持有比特幣過程中失去信心，感到資產被套牢。
我身為比特幣信仰者，對比特幣的基本面非常有信心，不認為今年的熊市影響比特幣本身的價值，不過並不代表散戶、小額投資人是如此看待，因此本期專欄將會探討近期非常熱門的「跟單」投資進行介紹，提供剛入行的小白投資人，一個新的加密幣衍生投資方案。
一般我們常聽到加密幣投資、單向購買的形式稱為「現貨交易」，這如同在股票市場中直接持有某公司股票，透過加密幣交易所的現貨交易，也可以快速購買到想要的加密幣；倘若想要像在期貨市場裡一般做空做多（賭漲賭跌）呢？「合約交易」便是，除了可以做空做多，也有開槓桿倍率的機制；賭贏了便獲利、賭錯了便賠錢，損益的實際金額依照使用者下單的保證金，以及設定的槓桿參數計算。
「U本位合約」與「幣本位合約」
合約交易通常又分為「U本位合約」與「幣本位合約」：這裡簡單科普兩者區別。約2018年前，當時大多交易所用比特幣BTC 作為結算、交割方式，幣圈網民也習慣以比特幣作為統一計算所有加密幣資產單位。
2018年前後，比特幣價格漲跌幅家大，且越來越多傳統金融投資者加入幣圈，這些新加入幣圈的投資人主要持有美金穩定幣（如：USDT、BUSD、USDC等）作為入場工具，使得美金穩定幣需求越來越高，交易所為了使用者便利，逐漸讓投資人可以自由選擇結算、交割的形式，其形式主要就分為比特幣與美金穩定幣，這裡的美金穩定幣又常被人稱為「U」。
用美金穩定幣（U）結算的好處是，容易計算實際損益金額；試想如果是用比特幣結算獲利單，不料同時間比特幣價格大跌，那麼此時就很難計算實際獲利金額了。
言歸正傳，幣本位合約就是依照正在使用的加密幣作為結算、交割，其通常是比特幣；U本位合約則是以美金穩定幣作為結算、交割，至於是哪種美金穩定幣，則依照該交易所提供的穩定幣幣種為主，通常是USDT（泰達幣）。
什麼是合約跟單？
透過幣安交易所可以非常輕易的設立U本位或幣本位合約，那麼跟單合約又是什麼？有在看YouTube 的夥伴，兩年前或許很常聽到「史蒂夫與戴夫」的廣告，廣告大致介紹某交易平台旗下有許多專業交易員，只要用戶把資金存入平台內，選擇指定的交易員「跟單」，自己的投資策略就可以複製專業投資人的策略進行合約買多賣空，平台會向跟隨者收取績效費轉交給專業投資人。
換言之，專業投資人賺錢，跟隨者也賺錢；若賠錢，跟隨者也會賠錢。這個概念有如華爾街基金經理人一般，類同的機制也在加密幣產業中實踐。今天「跟單」是幣圈最火紅的產品之一，從今年卡達世足賽大量的加密幣平台廣告，就可以觀察到各大交易所為了吸引客戶，進行各種撒幣的優惠活動，目前主推跟單商品的交易所，包括：ByBit, Bitget等，其中又以Bitget 近期升勢最大，跟單交易員最多；此外，Bitget同為前五大加密幣衍生品交易所之一。
加密幣交易本身就是高風險，我個人的投資策略依舊是長期持有五年以上、定期定額投資比特幣，不過這個投資方式不見得適合每個人，倘若自己沒有時間看盤，正在尋找短線的加密幣金融商品，不妨可以考慮合約跟單作法，不過請注意！跟單操作屬於是高風險投資，因此請投資人務必謹慎！
作者介紹｜李可人
比特幣長期持有者（Hodl）。2017年加入幣圈，為新北礦場聯合創始人；同年加入萬寶週刊擔任加密幣專欄作家；2018年加入知名區塊鏈新創科技公司擔任行銷、公關職務至今；2020年與全球最大加密幣交易所幣安（Binance）合作，舉辦比特幣定期研討會。
責任編輯／林彥呈
