而且以上回測期間僅15年，若考慮未來更長的時間，在複利效果的加持下，0056在各方面都將輸得更慘。
你可能會覺得0056報酬低，但風險也比較低，0050高報酬、但風險高？大錯特錯！
從上表可以發現0056每年的總資產累積價值波動非常劇烈，風險並沒有比0050低，但長期報酬卻落後0050一大截，事實證明「高股息是高風險、低報酬」才對。
很多人買0056、00878這種高股息ETF就是單純為了配息。
如果你把股息當成最重要的存股篩選標準，長期財富累積肯定會非常悽慘，更有可能淪為下流老人。因為你的總報酬注定落後，詳細原因可參考我這篇「高股息注定賠錢的六大原因」。
ETF只要總報酬一低，就算配息率再高也沒用，因為在長期複利增值的影響下，股息總量也會跟著悲劇。
00878回測：
像是現在散戶最愛、受益人數最多的00878也是如此。00878追蹤的MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，從2013年5月至今報酬大幅落後台灣大盤指數。
你跟我說投資高股息ETF會比較安心？適合年紀比較大的投資人？胡說八道，如果我買高股息看到這些回測結果，我一定食不下嚥、入不能眠。
而且以上的種種回測都沒考慮稅負和交易成本，如果考慮進入高股息的績效肯定更加悲劇，因為在台灣投資股票資本利得不需要被課稅，但配息需要被課稅。另外在交易成本上，0056、00878的長期費用更加會侵蝕投資人的總報酬。
以前常聽到一種有邏輯缺陷的說法：「先投資0050然後等退休前再轉0056」。
會這樣想的人，就是掉入現金流一定要從配息取得的迷思陷阱，為了每年的高配息率而選高股息ETF，導致長期資產累積效率低落，只會增加自己退休後落魄睡公園的可能性。
最後這種創造現金流的方式也不是我發明的，自從William Bengen（1994、1996、1997、2001）與Trinity Study（1998、2011）的研究相繼發表後。在國外採總報酬投資法（Total return appoarch）來建立退休金投資組合的方式，已被學術界與業界廣泛應用，主要是利用投資組合的資本利得與配息的累積，當需要用錢時，便可以從中變賣提領來支應。這與台灣目前存股跟買高股息ETF領配息的方法天差地遠，可見目前台灣在這方面的知識落後
作者介紹｜清流君
「提升我國平均財商、以絕韭菜收割之患」：培養理財習慣、建立投資觀念、少走冤望路、才能改變人生！
本文／圖經授權轉載自方格子Vcous（原標題：00878、0056、0050現金流被動收入大比較｜每年100萬現金流提領長期回測）
責任編輯／趙鳳玲
