當人群追隨著他高呼「你是最偉大的義大利人」時，波士頓地區檢察官辦公室和《波士頓郵報》（Boston Post）開始私下展開悄悄的調查。龐茲表現實在是太好了，好到於令人難以置信。到了一九二○年夏季中期，也就是在他剛開始幾個月後，人們發現每年正常印刷的回郵券僅為七萬五千美元，而在一九一九年，僅印刷了大約五萬六千美元的回郵券。但龐茲卻已經收了數百萬美元。他不可能將這些錢都花在未印刷的回郵券上。然而，很少有人想通了這一點。下一步造成他垮臺的是波士頓郵報揭露，龐茲曾在十三年前在蒙特利爾以化名參與匯款詐騙。
當謠言開始流傳，本應引發他的「投資者」恐慌時，龐茲只是加大了賭注，輔以口若懸河的話術。他否認了指控，承諾要加倍支付利息！直到八月初，即使波士頓郵報宣布他已無力償還債務，投資人的錢仍然繼續流入龐茲的口袋。兩週後，波士頓郵報得知老殖民地外匯公司根本沒有任何資產，負債卻超過兩百萬美元！在短短的八個月內，龐茲已收取了約一千萬美元，發行了超過一千四百萬美元的票據，但是從他的帳戶中僅回收了不到二十萬美元。
龐茲從投資者那裡騙來的錢都用在了什麼地方呢？其實他沒做什麼！他的生活奢華，但沒有證據顯示他實際上把積累的財富藏起來了。其中很多錢只是退回給早期的投資者，他們實際上沒有損失任何東西。就像現代的連鎖信一樣，最後投入資金的人會遭受損失。龐茲可能沒有想到他的印鈔機器會像現在這樣很快就崩潰，而且他是開山始祖，他可能甚至沒有完全明白這種做法最終將會全盤潰決。他可能相信自己可以永遠地挖東牆補西牆。無論如何，龐茲本人也是這個計畫中的主要受害者之一。龐茲承認了盜竊和使用郵件欺詐的指控。
無論他的意圖是什麼，無論他的金融造詣水準是高還是低，他顯然是個騙子。在等待上訴的保釋期間，他在佛羅里達州銷售了水下地段，在優惠券騙局入獄服刑十二年之前又賺了一筆小財富。一九三四年他出獄後，立即被驅逐回義大利，他說：「我希望開一家旅行社或者酒店。我在美國所建立的關係使我特別適合這種業務。」但他什麼都沒有做。相反地，他加入了法西斯主義者，獲得了政府的影響力，並成為里約熱內盧（LATI）航空公司的商務經理。可以想像，他想用誠實的方法謀生，卻不順利。他最終以教授英語為生，收入微薄，一九四九年他在里約去世，失去了部分視覺並因腦血栓癱瘓。這位偉大的騙子落魄而終，他在里約的一家慈善醫院病房裡去世，身上只有七十五美元，這是他從巴西政府的一個小養老金中設法存下來的。
