相較於1970年代的第一代電腦遊戲玩家必須應付單調、移動速度緩慢的遊戲，下一代遊戲玩家想要生動、像是從螢幕跳出來的影像。廠家競相提供專門創造與增進3D影像的晶片，競爭態勢相似於英特爾處理器宰制個人電腦市場前的榮景。
輝達創立時，市場上約有30家圖形晶片公司，三年間這數字增加到70家。為脫穎而出，輝達的三個創辦人決心瞄準速度，而非效率――就像英特爾的模式，而非安謀的模式，並且不只是靠價格來競爭。他們的產品起初是銷售一張卡，可以插入個人電腦裡，加快電腦圖形的速度和品質，減輕中央處理器的工作負荷。
輝達的發跡地很一般，穿著短褲、T恤、人字形夾腳拖鞋的工程師走進公司，總部就像聖塔克拉拉一座小型校園裡的預製組合屋。工作時數很長，馬拉喬夫斯基每週七天都進公司，只會在每天傍晚六點回家跟家人共進晚餐，之後再返回公司繼續幹活。黃仁勳日夜工作，但是週末不進公司。
圖形晶片市場的起飛慢，但是兩件事帶來改變。在難以取得歐洲晶片製造商意法半導體公司的產能下，黃仁勳接洽台積電的美國銷售辦事處，不過未能獲得回應，所以他直接寫信給台積電創辦人張忠謀，就這樣，兩公司在1998年建立關係。「他們有產能可以支持我們的雄心，他們也有技術能夠做到，」馬拉喬夫斯基說：「我們最終建立起很緊密的關係。」
1999年8月31日，輝達聲稱引進一個新紀元，宣布推出世上第一部圖形處理器（graphics processing unit），取名「GeForce 256」。在新聞稿中，黃仁勳興奮的說，這款有2,300個電晶體的晶片將能實現：「生動、富想像力、扣人心弦的」新互動內容，將：「深深地改變未來說故事的方式」。他開心地向公司新進人員展示一支演示GeForce能力的影片，內容是行進中的一群玩具大頭兵。
此前的1999年1月22日，輝達已經掛牌上市，上市後第一年的市值就翻倍了。1999年耶誕節，該公司在蒙特利灣水族館（Monterey Bay Aquarium）濱水區舉辦大型派對，該公司的大批印度裔程式設計師帶著父母和祖父母前來同樂。
好戲還在後頭。2000年時，微軟進軍被索尼PlayStation和任天堂宰制的遊戲機市場，選擇輝達為其第一代Xbox供應核心圖形晶片。
不過該公司也遭遇過重大挫折。贏得微軟的生意後，興奮之餘，黃仁勳在2000年3月5日發給全體同仁的一封電子郵件中，不經意地洩露合約細節。發現自己犯錯後，他立即要求同仁不能根據此資訊進行金融交易，但是一些員工早就做了，此舉引起美國證管會注意。兩年的調查擴大到包含調查輝達的會計帳目，最終該公司被要求重新申報稅額――重新申報的收益比原先申報的還要多，財務總管也因此離職。
