2.瞄準三大策略布局新興市場 追求成長與收益
蔡宛庭補充，新興市場預期會接棒成熟國家成為投資主流，只是，在投資策略上必須要因應時空的不同而有所改變。她建議，不妨採股債同時布局的方式，一方面參與新興市場的成長，另外，也不能忽略新興市場提供的誘人收益率。最重要的是，新興市場變動仍存在，能靈活配合市場並降低投組的波動，會是未來投資新興市場的王道。
簡單來說，就是以三大策略：「追求成長」、「掌握收益」、「因應波動」來布局新興市場。
「追求成長」：也就是參與新興市場的強勁成長。根據JP Morgan 四月份出具的報告預估，今年新興市場企業獲利成長將超越已開發國家，這是2011年以來首見；且就過去經常帳赤字嚴重的脆弱五國(巴西、印度、印尼、南非以及土耳其)，也自2013年的低點後、明顯改善。除了基本面，新興市場又處於便宜的水位，因為就股市價值面來說，根據施羅德投資集團的研究顯示，新興市場股票相對已開發股市處於10年低點，可見資金回補機率大增(統計至2016年12月31日)。
其實就今年以來的新興市場股債市就可看到。單就新興市場股市，今年以來表現已大幅超越成熟國家，而新興市場債也同樣漲勢凌厲，甚至優於高收益債。
「掌握收益」：意即掌握新興市場股債收益機會。從過去經驗來看，投資新興市場，收益是新興市場報酬率的關鍵。例如自2009年以來，新興市場股息收益佔新興市場股票的回報率逐步提高，特別是看到MSCI新興市場高股息指數，長期而言表現都優於MSCI新興市場股票指數(資料來源：彭博社，統計至2002年12月31日至2017年5月31日)。至於新興市場債，穩健的債息收益更是長期報酬率的主要來源。且相較於全球其他券種，不論是新興市場當地債、美元債，目前主要債券殖利率皆高於5%，新興市場當地貨幣債殖利率甚至高過6%，為所有債券券種中殖利率最高者，在低利環境下，確實具投資誘因(見下表)。
「因應波動」：講究的是彈性配置、降低波動。由於新興市場仍存有風險，投資不可不慎。蔡宛庭補充，若單一投資於新興市場股票，年化波動度高達16%，然而，若是同時投資於股債，則年化波動度可降至10.6%。因此，投資新興市場，應該避免集中投資於股市或債市，以分散風險、降低震盪。甚至是善用避險策略，透過多元資產快速因應不同市況、匯率，達到穩定投資組合的目的。
３.施羅德推出新興市場多元資產基金 三大策略 一應俱全
為幫助投資人步局新興市場，施羅德日前推出施羅德新興市場股債收息基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，即採用上述三大策略，股債平衡配置，在參與新興市場經濟成長之餘、亦追求固定收益。特別的是，該基金著重在於「以較低波動參與新興市場成長」之策略，自成立以來基金波動度皆低於10%，是作為核心資產的絕佳選擇。
而施羅德新興市場股債收息基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)係透過中國信託於全台首賣。
