歐洲央行的寬鬆貨幣政策
至2015年3月底希臘的債務累計約3,127億歐元，約占其GDP的百分之175，希臘曾經減債過二次；債權人的結構包含：（1）國家及機構投資人：歐洲金融穩定基金（EFSF）／歐洲穩定機制（ESM）計1,309億元，歐元區國家（雙邊及首次援助）529億歐元；（2）IMF計182億歐元；（3）歐洲央行Target 2（歐元區央行間融通匯款以穩定歐元匯價）415億歐元，歐洲央行執行SMP（securities market programme），〔2012年9月由貨幣直接交易（OMT）取代，在次級市場上無限制購買歐元國家3年期以下公債〕199億歐元；及（4）民間投資人約493億歐元。各國參加EFSF/ESM及首次援助的國家分別是德國565億歐元、法國424億歐元、義大利373億歐元、西班牙248億歐元、荷蘭119億歐元、其他國家計221億歐元。希臘政府債務急遽升高，反映在政府10年期債券殖利率，在2009至2015年1月間遠高於其他歐元國家，顯現其投資風險甚高。
歐洲央行隨之實施貨幣政策，2016年3月16日降息，將主要再融通（main refinancing operations，公開市場操作）利率降低5個基本點至0%，銀行向央行隔夜拆款（marginal lending facility）利率降低5個基本點至百分之0.25，銀行轉央行存款利率再降為百分之負0.40。4月起購買歐元區會員國公債規模增加為800億歐元；將購買債券計劃的範圍擴大購買高信評的公司債，另6月起將實施極低成本的4年期貸款，由商業銀行對企業及消費者的貸款淨額決定能否取得該項貸款（TLTRO II）。
希臘無力償債瀕臨違約邊緣
雖然已經過紓困，2015年6月30日希臘無力償還國際貨幣基金的15億歐元貸款導致違約，提出的紓困申請案被拒絕，是已開發國家中第一個對IMF發生違約的國家。希臘於7月5日公投，結果以百分之61.31拒絕債權人的要求條件，是否退出歐元區（Grexit）震撼國際政經界，以及引起國際金融市場的震盪。希臘申請新紓困方案，7月13日國會通過3年期535億歐元貸款案的紓困案，包括設定基本預算盈餘目標（2015年為百分之1）、加值稅（VAT）稅率提高至百分之23、至2016年削減國防支出3億歐元、2022年起延後退休年齡為67歲、租稅行政現代化（成立獨立的租稅監督機構、防治走私）、民營化等。8月14日希臘才與債權人達成第三輪紓困談判，雖然希臘的國內生產毛額只占歐元區的百分之1.9，卻仍引發希臘是否退出歐元區（Grexit）疑慮及對全球金融市場造成巨幅震盪的衝擊。
