過去半世紀，主要的證券市場經歷驚人的數量與質量變化。
全球股票市場（與投資管理領域）經歷多方面的大變革，因此現今的股票市場，已經與五十年前迥然不同。規模、速度、技術、訊息、全球化、創新、法規、機構，以及更激烈的競爭，這些強大的變革力量結合起來，改變世界各地金融市場現實情況——這是一場天大的轉型，是所有投資人在決定如何投資之前，都應該認清與接受的事實。
當任何人或任何事物，經歷許多數量變化時，他們很可能也會經歷重大的質變。過去半世紀，主要的證券市場經歷驚人的數量與質量變化。在多方考慮這些變化的交互作用前，讓我們先了解每一股重要力量，在整個轉型中有多強勁。以下是五十年來轉變的例子：
散戶的交易比重已經被機構與快速的機器交易所覆蓋，這些交易超過九八％
‧ 紐約證券交易所的上市股票成交量，從一天三百萬股增加到一天五十億股，成交量變化超過一千五百倍。
‧ 衍生性金融商品的美元交易價值，從零到超越「現貨市場（cash market）」的價值。
‧ 交易量暴增，而執行這些交易的投資人也徹底變了。五十年前，業餘散戶的交易在紐約證券交易所中占九○％以上，他們可能從《富比士》《霸榮》《美國商業週刊》，或報紙上閱讀文章，也可能從忙碌的證券經紀商那邊得到建議，但他們是場外人，不是頻繁的交易者，平均一年交易次數不到一次，且幾乎一半的人都買AT&T的股票，這是當時最廣為大眾所持有的美國股票。五十年後，散戶的交易比重已經被機構與快速的機器交易所覆蓋，這些交易超過九八％。如今，最活躍（也最冷酷）的前五十大專業機構（其中一半是避險基金）包辦紐約證券交易所內，上市股票交易的五○％，而就連五十大巨頭中最小的一家，每年從全球證券業購買資訊服務，所產生的費用與佣金也高達一億美元。這些機構都是場內人士，他們可以得到「第一手消息」，也知道如何使用新資訊。
過去不曾聽過的演算法交易（algorithmic trading）、電腦模型，以及「量化交易者」（或計量分析師），如今成為主要的市場參與者。
‧ 大型證券公司的全球主要市場投資研究，由專業的個股與產業分析師、經濟學家、政治分析家、人口統計學家，以及地理學家所產出，形成大量有用的資訊。這些研究報告，大多透過網路，立即傳遞給全球成千上萬名分析師與投資組合經理人，讓他們可在快速決策的組織中工作。
‧ 世界各地的各式競爭對手，都在大型交易室裡進行操作，他們透過商業與專用的電腦程式，處理多項即時資料來源，並顯示在多個電腦螢幕上。
