近日「土銀國泰一號小股東自救會」槓上土銀國泰一號不動產投資信託基金的受託機構土銀、管理機構國泰建經與大股東國泰人壽,大張旗鼓地在網路媒體與平面媒體刊登廣告與召開記者會,痛陳小股東被國壽與土銀「霸凌」。
葉家持有國泰一號高達約六%
動作之大,逼得國泰人壽連兩日發出新聞稿澄清,多次強調土銀國泰一號是由土地銀行受託管理,國壽未參與該基金營運。土銀也緊急發表兩點聲明,強調「現在不會領績效獎金,也沒有要私募」。連向來低調的國泰一號管理機構國泰建經也跳出來澄清,此次是依法規並參酌其他檔REITs來修訂契約內容,一切合法。最後,土銀乾脆取消七月二十九日的受益人大會。
這是一場小蝦米對大鯨魚的挑戰!代表國泰一號小股東出面的是一位七年級生葉政盛。他會跳出來對抗基金管理團隊,是因為七月初,他花了六年記錄在網路維基百科的國泰一號多筆檔案,突然被一個來自中國的不明帳號全部刪掉,裡頭有對國泰集團與土銀等不少評論。即使葉再度補充,資料也會被刪,背後似乎有一隻黑手,不讓葉留下任何負面的紀錄。
不僅如此,葉政盛從二○一五年來,寫了數百封郵件給受託機構土銀,土銀不是已讀不回就是僅告知「收到」。面對七月二十九日要召開的受益人大會,他發現修改契約內容有許多不合理之處,葉無處申訴,只好用「強烈」的手法,訴諸公眾,才得到基金經理團隊土銀與國泰建經的關注與回覆。
事實上,葉政盛並不是小股東,他的家族持有國泰一號高達約六%,以國泰一號基金規模約一三九億元、每單位約十七元計算,葉家握有國號一號的總市值超過十四億元,是國泰一號數一數二的民股,算是超級大戶。
葉家會持有這麼多的國泰一號,全是因為葉政盛已故的父親葉富國對國泰一號的鍾愛。
親友將葉富國之死歸罪管理團隊
葉政盛是台北市天津大飯店葉家的第三代。有四十年歷史的天津飯店,是日本觀光客指名度頗高的老飯店,目前由葉的叔叔經營管理。葉的父親葉富國早年在內湖自家土地經營修車廠,後來看上基隆河截彎取直後的內湖發展,找來長虹建設一起合建,○八年共同推出「長虹旗艦」廠辦大樓,成為內湖指標商辦之一,葉家分到一樓店面與頂樓,葉富國則在頂樓經營六六商務中心。
「我爸爸很喜歡喜來登飯店,常常去那裡吃飯,他常稱讚蔡辰洋(已故喜來登董事長)很會經營,所以想投資他。」葉政盛說,當時喜來登(寒舍)沒有上市櫃,他父親發現國泰一號持有喜來登飯店,所以就在一一年開始買進。他說,父親認為REITs是長期持有的好標的,也號召不少親朋好友買進。
一三年時,葉富國看好台北西區翻轉,認為國泰一號持有位在西區的中華大樓帳上價值被嚴重低估,他以三%小股東的名義,三度發函給土銀,要求召開受益人大會,提議出售該大樓以活化資產,提高基金收益率。
但土銀完全沒有回應。一四年三月,土銀在各方壓力下終於召開受益人大會,當時國泰建經提出都更方案來抗衡葉,最後在國壽、新壽與富邦人壽等三大股東支持下,由都更案勝出,出售案無疾而終。
之後國泰一號股價從高點近二十一元滑落跌至十三元,葉富國深覺得愧對親友,一直鬱鬱寡歡,一五年突然傳出他的死訊。「父親走得很突然。」提到父親,葉政盛哽咽得說不出口。一位葉富國的友人說,雖然親友最多賠一○%,但他仍無法釋懷害朋友套牢的陰影,才釀成這場悲劇。
「葉董的死,是這個保守與封建的REITs體制下所導致的結果!」這位友人對基金管理團隊發出沉重的指控。
出脫不易,索性專心研究監督
葉富國過世後,葉政盛繼承父親的棒子,他原想出清退場,還因此跟土銀打官司,因國泰一號是封閉型基金,沒有贖回機制,股東只能在市場上賣出,但該基金流動性不足,出脫不易,葉政盛最後乾脆不賣了,轉而專心研究,一發現問題就寫信詢問,才被對方當成「刁民」。
「REITs是不錯的理財商品,若管理機構用心一點,每年多收二、三○%的收益是很有可能的。」葉政盛說,他不是要跟土銀與國泰對抗,只希望他們能夠重視股東權益,他會持續在網路上寫部落格,監督管理團隊。
國泰一號(國泰R1)profile
股票代號:01002T
成立:2005年9月
基金規模:約139億元
管理物業:台北喜來登飯店、西門大樓與中華大樓三棟
受託管理機構:土銀
管理機構:國泰建築經理公司