通膨議題成為今年市場關注焦點,尤其俄烏戰火加劇國際原物料價格漲勢,迫使美國聯準會(Fed)、澳洲、台灣央行陸續出手緊縮貨幣政策。在錢逐漸變薄的年代,如何為資金尋找出路?
法人指出,去年底已有資產管理業者提出2022年全球將邁入史上首次「升級版通膨型經濟成長」,如今看來確實進入通膨時期,加上受到戰事攪局,通膨氣焰更加熾熱,金融市場隨之震盪,但從歷史經驗來看,短期事件影響都只是過程,長期仍應回到市場或產業基本面是否成長、趨勢是否延續等觀察指標。
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電動車、半導體成長趨勢不變
法人認為,身處通膨升溫的時代,包括電動車、半導體供應鏈這些具備「量增價漲」潛力的趨勢產業,將有機會獲得資金青睞,進而推升股價,是中長線投資人可以思考的切入焦點。
國泰費城半導體ETF(00830)基金經理人游日傑表示,疫情、戰事雖然還沒平息,但這都抵擋不了大趨勢,例如電動車、5G、元宇宙等,全都必須仰賴高科技生成,半導體就是推進人類新生活的關鍵。
以晶片大廠輝達(NVIDIA)為例,受惠疫情刺激的遠端和遊戲需求,推升連續6季的營收都成長超過50%,今年2月公佈的去年第4季財報,營收再創紀錄達到76.4億美元。
由此來看,短線市場雜音正好提供過去漲多股價健康回檔的逢低布局機會,未來回歸基本面後的漲勢可期,同時也將帶動相關半導體族群。
另外,全球政府都在積極扶植的電動車產業,預料也會是下一波投資機會重點所在,即便目前整體車市遭遇缺料、減產問題,但各車廠優先生產電動車拚獲利的策略,電動車產量有增無減。
觀察今年1~2月中國電動車累計產量年增幅度高達168.5%,對相關零組件需求將同步大增,理想、小鵬、蔚來3月交付量亮眼,「中國三劍客」在訂單持續攀升下,後續值得期待。
國泰全球智能電動車ETF(00893)基金經理人游凱卉指出,近期電動車零組件中漲價最明顯的就是電池,今年鎳價持續上漲,電池材料廠2月報價已經調漲10%,3月報價也持續喊漲。
以全球電動車電池龍頭寧德時代為例,日前因為上游原材料價格大漲,該公司相應動態調整部分電池產品價格,這有利同業報價跟漲,而有辦法漲價的廠商,才能維持獲利率水準,更是公司維持營運及獲利不被通膨侵蝕的關鍵。
法人認為,半導體產業資本支出及銷售續強,加上電動車熱潮帶動功率半導體市場需求呈現倍速成長,電動車、半導體中長線趨勢明確。如今,科技股因為消息面呈現震盪拉回,正好創造逢低布局機會,建議投資人採取定期定額策略,一方面降低價格波動,同時抓住科技趨勢股長線回升行情。