美國聯準會（Fed）一如市場預期，連續第三次維持利率按兵不動，主席鮑威爾透露升息循環可能已經結束，下一個討論的議題將是降息時機，根據最新公布的點陣圖，決策官員對於2024年政策利率中位預期為4.6%，暗示明年至少降息3次，激勵美股主要指數爆量大漲。隨著聯準會高鴿一曲，股債市場的投資人是否就此鬆口氣？
「利率問題」不容忽視 市場還沒做好準備
滙豐投信指出，明年全球經濟及投資市場將面臨「利率問題」，自從聯準會2022年3月升息以來，全球流動資金大幅減少，儘管各國試圖透過政策壓抑通膨，但卻可能為經濟成長帶來衝擊。
雖然市場持續期待「軟著陸」，也就是通膨將於經濟成長不受顯著影響之下消退，但滙豐投信認為，全球貨幣及信貸條件快速收緊，讓「利率問題」不容忽視，這為2024年經濟成長增添變數，市場卻還沒有作好準備。長遠來看，全球正走向「新模式」，通膨及利率將高於2010年代，投資人應在這種環境下採取「防守性」投資策略。
滙豐投資管理（HSBC Asset Management）全球首席策略師Joseph Little表示，投資市場對於整體經濟狀況過度樂觀，「我們認為西方經濟衰退的風險上升，通膨將進一步放緩，根據我們的投資觀點，這將是『利率的問題』。」
滙豐投信分析，在消費及企業利潤強勁的推動下，2023年經濟成長保持穩健，但展望2024年，由於勞動市場轉弱、消費儲蓄耗盡及企業利潤不如理想，成長前景面臨挑戰，這代表2024年股市投資也必須具備選擇性。
其中，亞洲股市的估值普遍具吸引力，而且外國投資人持有水位相對不高，而其盈利回穩可望扮演2024年股票報酬的重要動力。鑑於半導體及科技週期逐漸好轉，台灣及韓國的前景仍然樂觀，印度及東協經濟體也具正向發展動力，包括外來直接投資增加、正向的改革前景，以及經濟更加倚重國內市場的趨勢。
迎接AI新時代 台股可望直奔「萬九」
新光投信樂觀看待，美股科技巨擘最新財報揭露2024年迎向AI新時代，各家資本支出大增，掀起AI軍備競賽，台股電子供應鏈受惠最大，加權股價指數可望直奔萬九，繼續衝向歷史新高。
展望2024年台股亮點產業，新光投信投資長吳文同分析，首先是消費電子，手機市場預估2024年擺脫衰退困境，出貨量及年增率轉為正成長；個人電腦方面，英特爾新平台推出及微軟推出Window12新作業系統，加速換機潮再現，2024年成長幅度上看6.9%。
更值得注意的是AI PC，成為萬眾矚目新亮點，根據Omdia預估，AI PC全球滲透率將從2024年的0.3%，一路直奔到2028年最高11.3%，未來平均每年維持倍數級成長，加上2023年火紅的AI伺服器，預估2024年業績續旺，成長率將高達31.4%。
