引導資金流向高品質投資案源
要解開矛與盾的衝突，壽險資金回流將扮演關鍵角色。隨著亞洲資產管理中心政策目標確立，壽險資金扮演投資台灣火車頭的角色，對台灣的長期發展將帶來深遠的影響。壽險業憑藉其龐大的資金池和穩定的現金流，具備了引導資金流向高品質投資案源的能力，對於化解台灣長期以來存在的超額儲蓄問題，尤為重要。
首先，壽險資金的回流將極大提升國內投資標的質量。壽險公司可以透過金融創新投資，投入具有吸引力的產品，如綠色金融產品和創新企業債券，從而吸引更多的資金投入國內市場。基礎建設勢必是一個關鍵領域，壽險資金可以支持智慧城市及綠色能源等投資案的發展，不僅能提供穩定的回報，還能促進台灣經濟的可持續發展。
其次，政策激勵和監理政策鬆綁將為壽險資金回流提供強有力的支持。政府可以透過保證收益及投資風險資本計提在地化等措施，降低壽險公司的投資風險。同時，適度放寬壽險資金在國內投資的限制，提高在高潛力產業的投資比例上限，並加速和簡化投資審批流程，將有助於吸引更多壽險資金投入國內市場。再者，提升投資環境是壽險資金回流的重要保障。加強法規建設，確保投資環境的穩定性和可預測性，將增強投資者信心。加速開放市場吸引國外資本進入，提升市場的活躍度和競爭力，將有助於創造一個更具吸引力和穩定的投資環境，促使更多壽險資金願意回流投資。
立即可以加速推動的項目，建議可發展REITs（房地產投資信託基金）市場，為壽險公司提供多元化的投資選擇；推動台幣計價私募基金市場的發展，提供更多台幣計價的投資標的，以吸引壽險資金回流國內。
＊作者為東吳大學財務工程與精算數學系專任教授兼教務長，本文選自176期台灣銀行家雜誌，授權轉載。
