輝達在AI晶片市場的地位舉足輕重。儘管上周財報未如市場預期，但其第三季數據仍然亮眼。數據中心晶片銷售同比成長超過一倍，達到創紀錄的308億美元。不過，市場對其Blackwell AI平台的獲利率略感不安，主要源於來自超微（AMD）的競爭壓力。
不過在當前科技產業版圖中，大型科技公司對人工智慧領域的投資正以前所未有的規模展開。微軟、Alphabet等科技龍頭不僅不會停止對聊天機器人的投資，反而持續投入數十億美元資金。這種投資策略顯示了科技巨頭對AI技術的堅定信心和長期布局。
企業AI應用快速擴張：從5%到25%
只是對於那些感到焦慮的人來說，這些AI投資的回報實在太低了。少數幾家強大的軟體和雲端公司──例如Adobe，正在嘗試將它們的AI驅動產品變現，但可能還沒完全做到。他們從AI中賺來的收入，並不總是在財報中顯示得很明顯。但這不會改變企業在AI持續投資的趨勢。
Alphabet、微軟、Meta和亞馬遜都想要AI晶片。Alphabet希望透過生成式AI結果來保護Google作為全球第一大搜尋引擎，並擴展其雲端業務；Meta想要吸引廣告費用；亞馬遜希望個性化產品推薦；微軟則希望幫助其雲端服務的用戶。
根據Fact Set的數據，分析師預計這4家公司將每年將資本投資成長兩位數百分比，並在2027年前達到接近3000億美元。
科技公司在投資，因為全球的企業客戶都渴望使用AI技術。根據Evercore策略師的數據，目前大約10%的大型企業正在使用某種形式的AI，而今年早些時候這個比例還不到5%。他們估計，這一比例到明年年底將達到25%。
AI晶片市場：輝達領軍的競爭態勢
因此，AI晶片需求大增──而且賣出大量的晶片的正是輝達。例如，數據中心晶片的第三季銷售額同比成長超過一倍，達到創紀錄的308億美元。
分析師預計，未來幾年，所謂的「七大天王」──輝達、微軟、亞馬遜、Meta、Alphabet、蘋果和特斯拉──的銷售額將整體成長兩位數百分比。
對某些公司而言，這意味著更高的利潤率，尤其是更積極的獲利成長。輝達可以藉著其晶片銷售量來提高利潤率──不考慮晶片價格的情況下，銷售額將輕鬆超過其營運成本。
分析師預計，「七大天王」未來幾年的銷售額將保持兩位數百分比的成長。目前，這些公司的本益比約為27倍，較今年早期的30倍有所下降，為投資者提供了相對吸引的入市時機。
責任編輯：許詠翔
