前幾天有網友問承熙說航運股套牢該怎麼辦?如果是你,你會如何回答呢?他們買的分別是萬海 (2615)、陽明 (2609) 以及益航 (2601),大約都虧損三到五成。
一、套牢只要不賣出就不算賠錢?
停損很難做到是因為它讓未實現損益「成真」了,只要是正常人,虧損都會痛,不痛的人應該是少數,因此我們很常聽到「套牢只要不賣出就不算賠錢」的說法,因為不願意面對。
承熙以前認為這種說法是「鴕鳥心態」,但自從今年出現聯電 (2303) 與中鋼 (2002) 暴漲導致持有十幾年的老股東一夕解套後,我的想法就稍微改變,投資久了真的什麼事都很難說。
不過要留意的是,持有聯電與中鋼的老股東雖然解套,但過去幾年套牢的「時間成本」呢?因為過去十年統一 (1216) 的年化報酬率大約是 5%,我們就假設過去十年買的是統一,在 2012 一開始就投入本金 10 萬,然後 2012 到 2021 每年都在年初也買進 10 萬、每年現金股利都買回,那十年累積下來是投入金額 110 萬會變成 176 萬 9,744 元,累積投報率為 60.9%。
此外,如果「套牢只要不賣出就不算賠錢?」這個說法成立,那麼我們是不是同樣也可以說「上漲只要不賣出就不算賺錢」,我認為這也值得思考。
二、停損點要設定 10% 還是 20%?
要思考這個問題前,我認為應該先釐清投資是短線操作還是長期投資?投資獲利不外乎賺取價差或領取股息,但一般而言短線操作主要是價差,長期投資主要是股息,當然兩個都要也不衝突。
如果是短線操作,我認為停損點設定 10% 還是 20% 都行,這要看個人,如果虧損 10% 已經影響生活就設定 10%,如果還行那就提高到 20%。
至於長期投資,大部分都是花了很多時間與心力研究基本面後才下定決心,長期投資沒個十年也要三、五年吧,那報酬率虧損 20% 非但不應該停損反而要低點加碼降低持股成本不是嗎?沒錢加碼也就算了,但如果有錢不敢加碼,很可能研究的功課沒做足,所以沒信心加碼。
三、為什麼我買股票總是賠錢?
如果知道自己手上每一支股票的買進理由,那這個問題比較有意義一點;換句話說,不清楚手上每一支股票的買進理由的人,在「懷疑人生」之前建議先釐清持股理由。
「難道真的別人買股票都賺錢只有我賠錢?」回答這個問題之前至少要先有兩個認知,第一個是並非每個人都願意攤開自己的投資損益情形。第二是我們看到的別人的投資損益情形 ( 或對帳單 ) 可能只是部分,對方或許有兩個以上證券戶。