股市處在歷史高檔，這時候才想開始投資，要等待大幅回檔？還是隨時可以進場？40歲學投資、50歲就達到財富自由的「精算達人」怪老子認為，只要選定市場趨勢保持成長的標的，並且做足長期持有的準備，搭配好的策略就能持續投資。
但到底如何挑選、配置出會成長又具保護作用的投資組合？最近出版新著作《怪老子教你打造超值ETF組合：訂做自己的資產翻倍計畫》的他，在提出實用策略前，先對市場常見的3種方法：「買進持有，買進後不做任何操作」、「KD法則」(低於20%買進，高於80%賣出)，以及「均線法則」（低於60日均線15%時買進，高於60日均線15%時賣出），做實際應用的比較。
怪老子以元大台灣50（0050）為例，試算3種方法自2019年至今3年波動劇烈的市場當中，哪一種能創造最好的報酬？
結果，第一種方法，「買進持有，買進後不做任何操作」累積報酬率高達109.7%，而要看盤且相對頻繁操作的KD法則僅7.6%、均線法則為34.6%，最省事的買進持有且不做任何操的方法大勝。怪老子說，這證明了，若只是單純長期持有市值型ETF，因股市趨勢必定呈現長期成長，且對低點和高點沒有限制，我們便可以不用在乎股價上漲過程中的起起伏伏，進而避免「跌不夠低不想買進、漲不夠多不想賣出」的難題。
怪老子表示，正因為不知道何時是高點與低點，因此透過定期定額購入，長期下來的成本必定會靠近平均價格，可以藉此達到分散價格、降低風險的效果。不過，就以現在股市持續處在高檔的態勢，定期定額愈買愈貴，如果哪天來個大崩盤，這段高檔期間買進的單位，若遇到崩盤而蒙受損失怎麼辦？
怪老子指出，要降低在高檔買股的風險，一般來說有以下2種方法：
方法1》擴展投資區域，讓風險更分散
即使已採取市值型ETF投資整個市場，例如台灣50指數等，但無法預測台灣未來經濟能否再成長、也不想擔心受特定股票大跌而造成傷害，怪老子表示，就要考慮分散投資市場，不要只投資單獨一種市場。而他最推薦的就是全球ETF，例如iShares MSCI ACWI ETF（ACWI）以及Vanguard Total World Stock ETF（VT），「只要持有這樣的ETF，未來不論哪個國家當道，這兩檔ETF永遠都持有全球最值得投資的權值股。簡單說，讓市場自己決定！」怪老子說。
方法2》分階段停利，且接續分批進場
雖然怪老子一向不贊成停利，但近2年的台股確實偏離常規過多，若想在此時控制高檔買股的風險，他建議可以考慮「分階段停利」。具體的方法是先全部停利，接下來立刻將資金分成12批，每月定期定額分批投入；每當報酬率上漲10%就停利1次，再重複分批投入的動作，直到空頭市場發生為止。
他形容：「這就好似加入了逆止閥的齒輪一樣，只進不退。而當空頭市場真的來臨時，就可以用之前停利拿回的資金，以更低的成本分批買入。接下來，只要靜待下波多頭市場來臨，就能有不錯的獲利。」
運用這個策略，必須保證當經濟景氣回升時，股價也要跟著上漲才行，因此只適用於追蹤大盤指數的市值型ETF。當指數往上走時，ETF追蹤指數，股價也一定會往上漲；當然大盤下跌時，ETF股價也會跟著下跌，這時候攤平就不用擔心大盤起來時，ETF沒有跟上來。
很多人擔心股市在高檔而不敢進場，然而只要有個好策略，就能降低在高檔進場的風險，不用猜測未來股市會漲或跌，仍然能夠享受這波多頭的獲利。不論今天要使用哪種方法，我們永遠要知道，股市是瘋狂的，但同時也無常。我們能做的，只有小心面對異常，為即將回歸的如常做準備。
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責任編輯／林彥呈
