債券ETF 持有比例：股票ETF 持有比例＝歲數％：（100-歲數）％
就長期投資來說，股票的報酬率優於債券，但缺點是短期波動大，投資者能不能承受股災時股價下跌的帳面損失壓力，這是根本問題。股票和債券是彼此負相關的資產，透過資產配置降低整個投資組合的波動，在可容忍的風險下，才能長期持有，持續累積資產。這樣的資產配置可說是，犧牲部分股票資產帶來的長期投資高報酬，換取降低波動的優點，因此不是績效最好的投資策略，投資前必須先有這個認知。
主動投資組合比例：定存股比例等於歲數
主動投資的投資組合管理，是選擇不同產業的股票，搭配成長股和定存股，管理持股比例上限來因應波動。巴菲特建立核心投資組合時，會集中投資於未來高度成長的企業，股市中通常會同時呈現多個高勝算的產業或個股。
所謂勝算包括產業的前景與成長率預估，以及個別公司的營運狀況及未來發展，評估勝算來配置投資組合最適比例，當遭遇個別股票價格大幅波動時，自然能夠降低整體投資績效的影響程度。
讓投資組合涵蓋不同的產業，當單一個股出現重挫時，其他個股會因為彼此之間的相關程度低，反而上漲或跌幅較輕，可以平衡投資組合的整體績效。另外，同時搭配波動度高的成長股和波動度低的定存股，也有舒緩投資組合整體波動度的效果。
管理持股比例上限方面，根據我自己的經驗，建議單一類股持股上限不超過30％，單一個股持股上限不超過20％，定存股持股比例等同於你的年齡，成長股的持有比例是100 減掉年齡。例如30歲年輕人應該配置30％的定存股和70％的成長股，而60 歲年長者則應配置60％的定存股和40％的成長股，大家可以根據自己的風險容忍度，調整成最適合自己的比例。
定存股持有比例：成長股持有比例＝歲數％：（100-歲數）％
作者介紹｜阿福の投資馬拉松（詹英哲）
曾任職IBM專案經理，對員工健康檢查報告上的紅字逐年增加有所警覺，開始跑馬拉松健身。43歲時開始有中年危機，而投入價值投資和被動投資，並將跑馬拉松的心法應用於投資，形成自己的「配速持股」投資哲學，2020年時股票收入已經大於日常支出，5年即達成「財務自由」，於是提早退休，開啟退休後的第三人生。
本文經授權轉載自大是文化《配速持股法，我月領10萬：月月領股息的超強資產配置，獲利極穩化的最快方法》（原標題：投資組合這樣配置，下跌 50％照樣獲利）
責任編輯／焦家卉
