據加密幣觀測站CoinGecko指出，今年第二季比照第一季DeFi市場下滑74%市值，顯示DeFi熱度不再，過程中過濾了許多投機或是炒作型的加密貨幣項目以及投資人，長期持有者（HODL）則是默默等待市場契機。
Terra泡沫事件原因出於華爾街對沖基金投資人的刻意攻擊，後續導致許多幣圈投資人對DeFi 失去信心，讓DeFi產業每日活耀程度下降；下降的過程中發生兩個高峰值，第一個高峰值在5月初，正是因為Terra 泡沫事件爆發，資產瞬間蒸發的投資人急湧至Curve Finance 和 Uniswap的DeFi資金池，然而這個轉換也只是為了將Terra 旗下的LUNA和UST售出。
第二個激增高峰值發生在Celsius強制暫停提領事件；Celsius是一項加密幣借貸平台，主打提供客戶7~8%的年利率，曾管理超過300億美元資產；然而五月初Terra泡沫事件發生時，Celsius也隨著骨牌效應崩塌，因無法支付客戶年利率而宣布全網暫停提領加密幣，上週三Celsius公司也正式宣布破產。
兩次的重大事件都是基於大量資金集中於特定錢包或平台而導致的，重重打擊DeFi形象，這也直接導致了NFT市場交易量下滑。透過Open Sea上的NFT交易，今年的第二季交易量僅僅為76億美元，創下一年以來最低。除了上述兩個DeFi大事件，也需要提起一項駭客大事：Rari Capital 收益聚合器，被盜事件。認識Rari事件前，我們首先需要先知道收益聚合器是什麼。
在DeFi產業裡有許多流動性挖礦項目，流動性挖礦是指投資人將資金投入某資金池，透過該資金在資金池不斷流動，進而賺取手續費。DeFi流動性挖礦資金池非常多，玩法各個不一，若投資人一不小心在轉帳時出了錯很容易就讓資金流失或是遭駭；收益聚合器就是為此誕生，他整合了各種DeFi流動性挖礦收益組合，以平台組合形式為投資人管控收益。
收益聚合器類同傳統金融業的「基金商品」，收益聚合器在加密幣產業中分為去中心化與中心化，中心化由公司經營為主體，以「人」管理資金，最知名的例子為Celsius；去中心化則是由智能合約管理為主體，以「電腦程序」管理資金，知名的例子包括：YearnFinance, Convex Finance 以及五月被駭的Rari Capital。
就在Terra旗下USTC穩定幣（原稱UST）泡沫的前一日，5月8日Rari Capital遭駭，損失將近1500萬美元。駭客竊盜的過程複雜，為了解釋本文省略區塊鏈函數等技術細節；大致可以理解為駭客透過dYdX資金池借出大量以太幣，再將以太幣透過多種快速借貸方式攻擊Rari，導致Rari相關的智能合約因為不兼容問題而發生資金損失。Rari官方公告其以太幣共損失2600枚，相當是60%的用戶資金，消息傳出後Rari旗下加密幣RGT在一小時大跌47%。
許多人會認為去中心化組織（DAO）是容易被駭客攻擊的項目；我認為並非如此，DAO是設計給懂得大量參與區塊鏈社群的網民，DAO的本質是由社群共同維護的，參與社群的網民多數是工程師，他們通常知道要如何避免駭客、竊盜，也清楚知道其風險。
然而，當DAO被幣圈商人經營成DeFi項目時，過程中不斷湧入的資金就容易成為駭客的待宰羔羊，加上不懂技術的網民對DeFi/ DAO設計往往毫無頭緒、無法評估風險，就容易成為被割的韭菜。再次提醒投資人，凡參與去中心化DeFi，項目獲利的可能性是有的，不過風險也可能更高，投資人務必瞭解自己參與的DeFi玩法再進行投資。
作者介紹｜李可人
比特幣長期持有者（Hodl）。2017年加入幣圈，為新北礦場聯合創始人；同年加入萬寶週刊擔任加密幣專欄作家；2018年加入知名區塊鏈新創科技公司擔任行銷、公關職務至今；2020年與全球最大加密幣交易所幣安（Binance）合作，舉辦比特幣定期研討會。
責任編輯／林彥呈
