股票虧損時,攤平只會越攤越貧!財經主播用自己投資慘賠40%的故事,點出停損2大時機

2022-09-09 11:30

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股票下跌時,適合使用加碼攤平策略嗎?(示意圖/取自Unsplash)

股票下跌時,適合使用加碼攤平策略嗎?(示意圖/取自Unsplash)

朋友們七嘴八舌討論著: 

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「之前比較貴時都敢買了,現在更便宜了為什麼不買?」

「跌下來繼續買,才能讓整體持股成本降低啊!」

「才不!向下攤平可能愈攤愈平,最後直接躺平。」

要解這道題,我想到《理財規劃師》考試題庫裡就有這麼一道題: 

Q:使用加碼攤平策略時,應注意的原則為何? 

一、最適合於盤勢下跌時使用

二、僅適合於單一投資標的

三、最適用於資金充足且長期投資者

四、較適合於以融資操作放大財務槓桿之投資人

正確答案是「三、最適用於資金充足且長期投資者」。

你們有看出可以向下攤平的二大前提嗎?資金充足、長期投資。我的解讀是,如果我們還只是一般的薪世代,沒有雄厚資本讓我們忍受30%、40% 的帳面虧損,如果只是想操作短期波段賺價差,並非以長期投資為目的,那麼已判斷錯誤過一次,眞的不宜一錯再錯,應該避免向下攤平。

若要向下攤平也不是不可以,我的建議是最多就一次, 而且還有些前提要注意: 

一、你是眞的下過功夫了解這間公司,是依據自己判斷的邏輯買進,而不是從隔壁同事嘴巴裡聽來的股票明牌。

二、檢視這檔股票占你的整體帳戶市値比重。「雞蛋不要放在同一個籃子裡」這句話永遠是聖經,如果這檔股票已經占整體資金比重五成以上,繼續加碼向下攤平之後,你的資金將有六成、七成都壓在它身上,那眞的大可不必了,你的情有獨鍾應該用在對情人,而不是對股票。

我認為與其學習如何向下攤平,不如好好學習如何「停損」,投資股票本來就沒有不敗的神話,有時贏、有時輸,逐步累積獲利,才是交易!

「停損」,降低不必要的損失! 

比起投資成功的經驗,有時失敗的經驗更値得學習。每回我接受媒體採訪,記者都會問一個問題:「妳有沒有買股票賠錢的經驗?」於是乎就出現了「財經主播買股慘賠40%」的斗大字體標題。

是的,我曾有買股票出現負40% 報酬,近二十、三十萬元的虧損,等於幾乎賠掉小資族大半年的薪水,心痛呀!到底發生了什麼事?細究之下發現二大原因,我買了「景氣循環股」,又不懂得「停損」。

「景氣循環股」辨識方式很簡單,端看它每年EPS 每股獲利的穩定性就能知曉。景氣循環股深受產業、經濟景氣影響, 供給、需求起伏大,EPS 時而高、時而低。所以,景氣循環股操作難度特別高,隨便在Google 上打入關鍵字,跳出來的形容大多不外乎「難操作、風險高,但獲利潛力也是最吸引人的股票」。

(圖/時報出版提供)
股票股性(圖/時報出版提供)

你還記得「3-5 就愛高殖利率?『股利成長股』更吸睛」一文中提到的「股票股性」嗎?我們來複習一下。

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