需求下滑 短期內難改善
根據《財訊》報導，美國對中禁運GPU，根據美國喬治城大學報告指出，目前中國軍方使用的AI晶片幾乎全來自美國，美方現在正和台灣及韓國政府合作，限制中國晶片設計公司使用台積電和三星的高階製程技術，「極端狀況下，美國政府會限制美國IC設計公司將12奈米以下先進製程晶片輸往中國。」目前中國一年採購25到50億美元AI晶片，未來中國所需的高階晶片市場規模可能會進一步縮小。
《財訊》報導指出，升息和匯率大貶帶來的需求下滑，短期不會消失。近期傳出台積電關閉4台EUV，台積電只表示不評論市場傳聞，但對成長目標有信心，並表示針對機台有年度規畫，依循計畫在不影響正常營運前提下進行例行維護與升級。
過去幾季，台積電產能利用率甚至超過百分之百，原因就是延後歲修時間，爭取比正常更多的生產時間；如果歲修「恢復正常」，恐怕也是維持產能利用率滿載的另類選項。不過，台幣匯率如果重貶，也將直接提升台積電的毛利率。
但是，對投資人來說，這一波亞洲貨幣大貶值，隨之而來的可能是需求的持續下滑和供應鏈的重組，接著是各國搶著擁有自己的供應鏈，讓科技產品成本持續上升，一個全球化的科技供應鏈，已經回不去了。
本文出自《財訊》雙週刊668期，未經同意不得轉載。
文／林宏達
責任編輯／林彥呈
