瑞士第二大銀行瑞士信貸（Credit Suisse，以下簡稱瑞信），在深陷一連串醜聞、經歷重大損失、股價跌至歷史新低後，決定改頭換面。10月27日第三季季報公佈時，公開詳細的公司重組計劃。
先談談第三季的財務表現：不僅連四季虧算，虧損金額40.3億法郎（相當於40.9億美元），高出分析師預期的虧損4.34億法郎，差距將近十倍。季度營收38億法郎，衰退幅度高達30%，低於預期的39.9億法郎，與去年同期淨利4.34億法郎相差甚大。巨大虧損主要來自配合重整計畫，反映遞延所得稅資產的重估價減值。
為了挽救頹勢，瑞信預計融資40億美元，進行大刀闊斧重組改革，以便聚焦在主要業務上。執行長Ulrich Körner表示，要從根本上重組瑞信，加強資本、加快成本轉型。具體策略主要分為三個方向：發行新股集資、業務重組、裁員。
《華爾街日報》原文：瑞信概述最新戰略計劃，將出售業務並籌資40億美元
業務重組方面，最大任務就是精簡投行業務。由於市場不穩定、投資銀行業務損失慘重，瑞信計畫將相關業務分離出去。阿波羅資產管理公司和PIMCO將收購一部份的證券化產品部門。該部門抵押證券和資產融資曝險達750億美元。原執行長將辭職。未來，瑞信將聚焦在財富管理諮詢業務上。
另外，瑞信將對既有股東發行8.89億股新股，股東每持有7股瑞信股票，可以再以每股2.52法郎購買2股新股。沙烏地阿拉伯國家銀行（Saudi National Bank）也已經承諾最多投資15億法郎，相當於瑞信9.9%的股份。
降低成本方面，瑞信的目標是在2025年底前，將總成本減少15%，相當於25億法郎。2023年將削減12億法郎成本，包括減少50%諮詢顧問支出和30%合約支出；並將在第四季裁員2700人，並在2025年裁員9000人。
為了籌措資金，瑞信早已展開一連串動作。10月初，瑞信就已經準備買回29.8億美元債務，其中包括9.792億以歐元或英鎊計價的優先順位債券，以及約20億美元的美元計價債券，用以減少利息支出。瑞信也將其持有一家基金分銷公司Allfunds Group的8.6%股份出售，籌到3.27億美元、另外將售出位在蘇黎世金融區的Savoy Hotel，預計將獲得5億美元。
瑞信的目標是在2025年時將普通股權一級資本適足率(CET1)衝回13.5%。CET1是衡量銀行是否穩健的重要指標，第三季瑞信只有12.6%。今年1月至9月，瑞信淨資產流出達130億美元，2021年同期則是淨流入300億美元，差距驚人。
瑞信身陷為客戶逃稅、洗錢等負面新聞危機，去年大客戶對沖基金Archegos慘遭斷頭，讓瑞信損失50億美元，除了虧損外還需負擔龐大的訴訟金額。
雪上加霜的是，受到升息影響，全球公司交易步調放緩，市場環境讓瑞士信貸面臨的挑戰更加嚴峻，融資成本也大幅上升。作為一家百年老銀行，瑞信拿出過去舊名「第一波士頓」，作為瘦身後的新名字，至於能否真的重返昔日榮光，前景尚未明朗。
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責任編輯／林彥呈
