美國矽谷銀行（SVB）爆發流動性危機，不到48小時內宣布倒閉，寫下美國2008年金融危機以來最大銀行倒閉案，市場憂心雷曼風暴捲土重來，台股上週五一舉摜破週線、月線，今（13）日卻又開低走高，終場上漲34.29點收在15560.49點。面對股市一天暴跌、一天強彈的戲劇性走勢，投資人該如何因應？
滙豐投信投資長韋音如指出，矽谷銀行成立於1983年，成立目的主要提供科技新創資金需求而成立，至今已向半數美國創投業所投資的科技產業提供金融服務，矽谷銀行主要客戶為科技產業與加密貨幣產業為主。
自從2022年開始，美國聯準會（Fed）加速升息腳步，使得科技成長放緩，加密貨幣價格重挫，導致矽谷銀行的營運更加艱困。由於矽谷銀行的資產與負債存續期間錯配，在過去一年聯準會大幅升息下，利率快速上升，矽谷銀行的資產面臨市價減損，又因存戶由於多為新創科技公司，面臨存戶提領存款以供營運所需，使得矽谷銀行變賣帳面上虧損的資產，最終使得矽谷銀行入不敷出，終究走向破產一途。
美國財政部、聯準會、FDIC聯手穩住市場信心
在此事件爆發後，美國財政部、聯準會、美國聯邦存款保險公司（FDIC）發表聯合聲明強調存戶可以全額領回儲蓄金額，與矽谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。聯準會也宣布推出一項名為「銀行定期融資計畫（Bank Term Funding Program, BTFP）」的緊急融資工具，將向美國公債、機構債、抵押證券（MBS）和其他合格資產的銀行提供最長一年的貸款。
凱基投信指出，本次事件雖然造成短期市場震盪，但預期不會演變成大規模的金融系統性風險，因為矽谷銀行為地區性銀行，風險外溢效果將不會如金融風暴時期嚴重；客戶集中於美國新創企業，總規模較小，並非雷曼事件翻版。
此外，截至2022年第三季，美國金融部門槓桿比例較2008年次貸危機期間的123%回落至75%，目前市場最擔憂的流動性因為聯準會即時出手，利率市場並未看到大幅緊縮的情形。
凱基未來樂活多重資產基金經理人李怡勳認為，矽谷銀行應為個別事件，並非大規模的金融系統性風險，但後續仍需觀察短期的資金鏈問題是否擴散到其他業者，在投資配置上還是建議以股債分散配置多重資產為核心配置，以靈活應對市場變化。
股票方面，今日亞洲市場情緒已經逐漸回穩，建議投資人不用過度恐慌，在低點貿然離場。考量目前美國景氣可能出現反彈拐點，可以維持先前佈局步調，不過度追高、買黑不買紅、分批分散佈局，如果出現較大拉回可提高加碼比重，參與後續基本面改善行情。投資主軸建議著重高品質、獲利能見度高的企業為主，也可鎖定具長期成長趨勢及今年獲利成長預估優於S&P500的產業。
