遵循「4％法則」，你需要的總退休儲蓄是你退休後第一年的預期支出的25倍，存到了這筆金額，你就可以退休了。第5章討論到加薪可能如何影響你的退休儲蓄時，我說得有25倍於年支出的儲蓄才能退休，就是用這「4％法則」推算出來的。
所幸，你大概不需要有25倍於年支出的儲蓄，才能支應你的退休生活開銷。假設退休後，你將獲得某種保障所得（例如來自社會安全給付的福利），你需要的總退休儲蓄是預期年支出減掉這筆未來所得後的金額的25倍。
例如，若你計畫退休後每個月支出4,000美元，並且預期每個月可以獲得2,000美元的退休金，那麼，你只需要存夠支應每月多出的2,000美元（或一年24,000美元）就行了。
我們把這稱為「年超額支出」（annual excess spending），那麼，決定你必須存多少錢才能退休的公式就變成：
·總退休儲蓄＝25×年超額支出
使用這公式，意味的是你需要有600,000美元（$24,000×25）的儲蓄才可以退休。退休的第一年，你可以提領24,000美元；第二年可以增加提領3％，亦即24,720美元，依此類推。
班根的「4％法則」雖簡單，仍然有不贊同此法則的人。例如，一個常見的反對論點是，這法則提出之時，債券的殖利率和股票的股息殖利率遠高於它們現今的報酬。因此，一些財金專業人士認為，「4％法則」不再適用。
殖利率是你在一段期間獲得的債券或股票的收益，若殖利率下滑，你的這筆收益也降低。若你投資1,000美元於債券，殖利率為10％，你每年將可獲得100美元的收益。但若債券的殖利率只有1％，那麼，你這筆1,000美元的投資一年最多只賺10美元。同理也適用於股票的股息殖利率。
雖然，自「4％法則」提出以來，殖利率呈現下滑趨勢，班根認為這法則仍然有效。他在2020年10月的「財務顧問成功播客」（Financial Advisor Success Podcast）節目中說，由於現在的通膨率比以往低，安全的提領率可能已經從4％提高到5％。他說：
在低通膨環境下，你的提領增加速度也慢得多，因此可以彌補你忽視不了的較低投資報酬率。
若班根的推理正確，那麼，「4％法則」可能仍然是回答「你何時可以退休？」這個問題的最簡單方法。
不過，我雖很喜歡「4％法則」，但它的假設是退休人士的支出將歷經時日保持穩定，當我們檢視實證資料後發現，人們愈老時，支出愈少。
為什麼退休後的支出減少？
摩根資產管理公司（J.P. Morgan Asset Management）分析60多萬個美國家計單位的財務行為後發現，45至49歲年齡層家計單位的支出最高，更高年齡層家計單位的支出遞減，尤其是退休年齡層，支出遞減的現象更明顯。
