在00878最近一期的配息計劃出爐後，巿場已預期00878年化殖利率可達6.4％。那麼高股息ETF無懸念是保守型投資人的首選了嗎? 我們再來回顧昔日大家的最愛－金控族群吧！
金控族群的昨日與今日
金控族群個股在本輪美國聯準會的暴力升息循環中，因資產部位鉅幅減損及Covid－19相關防疫保單的虧損等因素，直接侵蝕了淨值，金控股的股價大多自高點拉回三成至五成不等，並且在今年度的配息也普遍呈現明顯的縮水。
然而畢竟外部因素乃非戰之罪，風水還是會輪流轉的。各大金控在債券部位的資產減損已獲得控制，防疫保單的風爆也告一段落，金融業的獲利正逐步回復正常中。甚至部份被要求提列的特別盈餘公積也有望在未來重新釋放回來。
金控股在來年的配息可望回到巿場的期待，甚至有機會把去年短少配發的作適當的回補。
存股高息ETF還是存股金控股呢
這個問題自然是各有其特點的，我們先來比較基礎的股價波動度吧，來看Beta值。
下圖是一年期的Beta值，我們可視其為風險系數，也就是個股與大盤相比較之價格波動率。如果Beta等於1，即代表其價格波動程度等於大盤；如若同00878的Beta值0.6，則其一年內的價格波動度僅為大盤的60％。
由上表來看，金控股即便在一年內遭逢巨變，其波動度仍然低於大盤，甚至也不高於00878及0056等高息ETF。
高股息ETF的特點
‧持股分散，永遠是ETF無可取代的最大優點。
‧對高股息ETF的投資，仍建議投資人將焦點回到【成份股股息】，成份股股價不可能只漲不跌，ETF的資本利得可被期待性是低的。成份股股息才是不論大盤漲與跌均不影響投資初衷的思維。
‧ETF依約汰換成份股是一個健康的機制，但巿場會摸索ETF的交易方向，使得ETF在建倉及清倉成份股時，始終無法買在最低點，賣在最高點。也就是說ETF在未來的環境中並不容易時常有存股變飆股的機會。
金控股的特點
‧獲利穩定，一直是台股投資人對金控股津津樂道的評價。
‧投資金控股，尤其處於資本擴充階段個股（盈餘轉增資配股）具有享受企業成長的利潤空間。以玉山金、台新金等為例，在有效填息還原後的殖息均可達8％～10％。
‧投資金控股時，投資人應自行作分散化的配置，包含壽險類金控，銀行類金控及證券類金控等，甚至也應適度地多元配置非金控類的投資標的。
以上內容分享於2023.08.26。僅供參考，不作為任何投資交易之推薦依據，投資人應自行判斷風險。
作者介紹｜小股東
從白手到財務自由是筆者的歷程，2022年領息200萬。 別誤以為我有龐大的家族資產。我和你一樣，白手的上班族，死命地賺錢，從不儲蓄，我的每一分錢無時不刻地在為我工作。 我也僅是小資一族，然而我把投資視作一項個人的事業，用心地經營它。 小股東也可以有大投資。
本文經授權轉載自方格子 Vocus（原標題：存股高股息ETF，還是存股金控股！）
責任編輯／蔡惠芯
